Цены на нефть близятся к максимальной отметке

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Каких последствий ждать от падения нефтяных цен

Подготовила Светлана Сухова

Каковы причины и возможные масштабы последствий от падения нефтяных цен на мировом рынке.

Эксперты охарактеризовали произошедшее, как «выстрел в ногу». Весь вопрос в том, в чью? То ли Россия угодила в «конечность» Саудовской Аравии и Штатам, то ли сама себе прострелила стопу. Напомним, что речь идет об отказе российского министра энергетики Александра Новака сократить добычу черного золота еще на 1,5 млн баррелей к уже согласованным давно сокращениям. То ли саудиты сделали предложение, от которого Россия могла только отказаться, то ли, наоборот, наша сторона пошла на обострение ситуация ради последующих бонусов на рынке. Речь прежде всего о возможности расширения объемов экспорта.

Хлопок дверью через сутки обернулся обвалом цены на нефть — невиданным со времен войны в Заливе (1990–1991 годы). Вместе с черным золотом обрушились котировки на крупнейших биржах (правда, уже на следующий день они стали отыгрывать позиции) и российский рубль, спикировавший вниз (на момент сдачи номера он котировался на уровне 74,80 за доллар и 84,25 — за евро).

В первый же рабочий день после праздников было собрано совещание правительства. Минфин и ЦБ заявили о готовности поддержать рубль, направив валюту из резервов на продажу, а представители исполнительной и законодательной власти пообещали населению, что социальные обязательства будут исполнены в полном объеме. Общий посыл сказанного, как сеанс психотерапии: все по плану, так и было задумано, все под контролем.

Как инвесторы по всему миру реагируют на угрозу изоляции

Может, у Центробанка так оно и есть: в его негативном прогнозе, сделанном в Основных направлениях денежно-кредитной политики еще осенью прошлого года, содержатся такие цифры. При падении цены на нефть ВВП страны должен сократиться на 1,5–2 процента, инвестиции — на 5,5–6 процентов, импорт — на 12,5–13 процентов, инфляция вырастет до 6,5–8 процентов, а рубль упадет до отметки в 85–90 рублей за доллар. А жизнь наладится только после 2022 года. Но на то это и пессимистичный сценарий, чтобы его прочитать и хранить, в него не заглядывая!

Проблема в том, что даже если Новак прав и Россия имеет хорошие шансы договориться с ОПЕК по новой еще до начала апреля, это не означает возвращения ситуации в отечественной экономике хотя бы на прежний уровень, существовавший до 9 марта.

Потому что на поддержание рубля уже тратятся нацрезервы, а цены на импорт обязательно возрастут согласно имеющейся традиции, явленной в последний раз в 2020–2020 годах — взлетев, уже не падают. Не принято в отечестве переписывать ценники в пользу уменьшения — моветон. По крайней мере, когда рубль вернулся от отметки в 80 долларов за доллар к 65, такого не произошло. Но как самый оптимистичный, так и самый пессимистичный из прогнозов сходятся на том, что все будет зависеть от ситуации на мировом рынке нефти, который сегодня лихорадит не только из-за действий России, реакции Саудовской Аравии, но и по причине того же коронавируса. Если последний пойдет на спад, возрастет и спрос на черное золото, прежде всего со стороны Китая и Европы. «Огонек» решил поинтересоваться мнением президента Института энергетики и финансов Марселя Салихова о причинах и возможных последствиях происходящего.

— В чем причины конфликта?

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

— Это лучше знает российский министр энергетики Новак, который пять часов беседовал с принцем Мухаммедом бин Салманом. Значит, была тема для дискуссии, хотя они публично не объяснили причины разногласий. Пока же все, что вертится сейчас в информационном поле, не более чем домыслы и слухи. Для России причиной разрыва называют тренд на рост мирового спроса все последние годы и желание выйти из-под ограничений в добыче, навязанных ОПЕК+.

В то же самое время страны, не входившие в ОПЕК+, прежде всего США, Бразилия, Канада, выиграли, потому что могли наращивать добычу. С другой стороны, рассуждение о долях рынках может сыграть плохую службу при оценке ситуации. Ведь важнее не сколько тонн нефти вы продаете, а по какой цене. За 10 долларов можно продавать в 3 раза больше, но прибыль будет равна тому, что мы имеем сейчас.

— Распад ОПЕК+ — ожидаемый процесс?

— Любой картель рано или поздно разваливается из-за разницы в целях и задачах участников, не говоря уже о том, что каждый из игроков стремится к тому, чтобы не исполнять возложенных на него ограничений в надежде, что удастся въехать в рай на чужих плечах. Так что и ОПЕК+, и даже сам ОПЕК обречены изначально.

Весь вопрос в правильности расчета сроков выхода. Нынешний момент я бы не назвал удачным, потому что сейчас наблюдается сокращение спроса на нефть из-за стагнации мировой экономики и коронавируса.

Последние годы мировой спрос на нефть рос примерно на 1 процент в год, но сейчас этого нет, как и точных данных. Видимо, в первом квартале спрос снизился. Но пока заявленное увеличение добычи произошло в момент сокращения спроса, что, безусловно, приведет к понижению цены на нефть. Когда Саудовская Аравия заявила о намерении увеличить добычу и предоставить скидки, рынки среагировали немедленно же обвалом цен.

Прочтите, это ВАЖНО:  Начинающий трейдер советы и рекомендации

— Может ли Россия занять нишу «сланцевиков» на рынке?

— В последние несколько лет ситуация в сланцевой отрасли менялась: у инвесторов возникли вопросы по части окупаемости таких проектов. Изначально сланцевые компании генерировали убытки в расчете на то, что через несколько лет ситуация выправится. Но для многих этого так и не произошло, и кредиторы забеспокоились, стали требовать возврата средств, выплат акционерам и замораживания новых проектов. В 2020 году сланцевые производители уже испытывали проблемы с финансированием, урезали бюджеты и в результате снизили буровую активность на 25 процентов. На 2020 год ожидалось еще сокращение бюджетов даже при ценах в 50–60 долларов. Намечался вариант, что рост замедлится и в этом году, а добыча войдет в стадию стагнации в 2021–2022 годах даже при цене Brent 60 долларов за баррель. И с этого момента ОПЕК+ получил бы возможность увеличивать добычу на величину прироста мирового спроса.

Однако расчет на то, чтобы быстро занять нишу сланцевых компаний на рынке, ошибочен. Такой способ добычи позволяет быстро реагировать на изменение ценовой конъюнктуры, такие компании могут быстро маневрировать и управлять буровой активностью. При цене в 30–35 долларов они сократят добычу, позволяя цене подрасти до 50–55 долларов и тогда уже возобновляют добычу. Так что при цене в 30–35 долларов будут страдать капиталоемкие проекты. Например, по добыче нефти на шельфе или по добыче из битуминозных песков.

— У кого больший запас прочности — у России или Саудовской Аравии?

— У России. Экономика Саудовской Аравии и ее бюджет в куда большей степени зависят от экспорта нефти, чем России. К тому же у Саудовской Аравии фиксированный валютный курс, и ее власти тратят больше резервов, чтобы остаться на плаву. Но ценовая война — это потеря для обеих сторон.

— Что будет дальше?

— Есть два сценария: Россия может вернуться в ОПЕК+ (теоретически это возможно, несмотря на жесткую риторику), и тогда цена поднимется, но останется ниже отметки в 50–55 долларов за баррель. Или развернется полноценная ценовая война между крупнейшими производителями, тогда стоимость черного золота еще уменьшится и вряд ли сможет подняться свыше 35 долларов за баррель в ближайшие годы. Так или иначе, а снижение цен на нефть означает сокращение доходов бюджета. Нефть по 30 долларов за год приведет к потере примерно 4 трлн рублей нефтегазовых доходов. В прошлом году они составили 7,9 трлн рублей, значит, половина из них может выпасть.

Для федерального бюджета 2020 года, который исходил из того, что профицит составит 0,9 трлн рублей при нефти Urals по 57 долларов за баррель, это будет означать переход к дефициту в размере 2,5–3 трлн рублей (примерно 2,3–2,7 процента ВВП). Текущих средств ФНБ (около 9,2 процента ВВП вместе с еще не зачисленными суммами) хватит, чтобы профинансировать дефицит в ближайшие несколько лет, не обращаясь к публичным заимствованиям. Однако о масштабных планах дальнейшего увеличения государственных расходов, видимо, придется забыть и вернуться в режим экономии. Более того, в новых условиях госкомпании и банки могут затребовать дополнительную помощь из бюджета.

Почему в стране не падают цены на бензин

Случилось то, чего не ожидал никто. Россия отказалась уменьшать добычу нефти, как того требовали члены Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК). Сразу после этого черное золото упало в цене на 27 процентов, обрушились мировые рынки, в том числе сильно снизился курс рубля. Правильным ли было такое решение?

В 10:16 утра министр энергетики России Александр Новак вошел в здание штаб-квартиры ОПЕК в центре Вены. Он вежливо сообщил своему саудовскому коллеге принцу Абдулазизу бин Салману, что Россия больше не желает сокращать объемы добычи нефти, поскольку попытки поддержать цены на фоне эпидемии коронавируса станут настоящим подарком для американской сланцевой индустрии. Как пишет агентство Bloomberg, участники совещания испытали шок. Они даже не знали, как продолжить беседу.

Ненадежный сланец

Поясним, о чем идет речь. В 2020 году началась т. н. «сланцевая революция». Американцы изобрели технологию, которая позволяет эффективно добывать жидкое золото из плотных горных пород. «России скоро придет конец!» — ликовала западная пресса. Действительно, экономика нашей страны во многом зависит от продажи углеводородов. И запасов сланцевой нефти гораздо больше, чем традиционной, — 3 трлн баррелей во всем мире против 1,3 трлн баррелей обычной. Кому будет нужна «русская жижа», когда есть дешевая американская?! Как бы не так.

Горные породы, из которых выкачивают ценный ресурс, находятся гораздо глубже традиционных месторождений. Добыча обходится дороже. А значит, сланцевая нефть может быть рентабельна только при высоких ценах. В 2020 году саудиты, обвалив стоимость своего главного ресурса, обанкротили сотни американских компаний — сланцевых выскочек. Но долго демпинг продолжаться не мог.

Впервые о снижении объемов добычи 24 государства — 13 членов ОПЕК и 11 сторонних участников, включая Россию, договорились в декабре 2020 года. Координация в этом вопросе помогала держать цены на приемлемом уровне. Только вот незадача — все это время доля России на нефтяном рынке неуклонно снижалась. В том числе потому, что американские сланцевые компании вновь начали поднимать голову. Но этим дело не ограничилось: Белый дом объявил торговую войну половине мира, включая нашу страну.

Прочтите, это ВАЖНО:  Индикатор Elliott Wave Prophet скачать бесплатно

За два часа путана Вера зарабатывает почти среднемесячную зарплату. А налоги в бюджет не платит!

«Кровавая баня»

— Россия была крайне недовольна готовностью администрации Трампа использовать энергоресурсы в качестве инструмента политического и экономического воздействия, — пишет американское агентство Bloomberg. — Особенно сильно ее разозлило то, что США использовали санкции для того, чтобы помешать завершению строительства газопровода «Северный поток — 2», который должен соединить газовые месторождения в Сибири с ФРГ. Белый дом также нанес удар по венесуэльскому бизнесу российской государственной нефтяной компании «Роснефть».

Ну кому это понравится? Вот вам и ответочка. «Сланцевый сектор США почти убит, — написал в Twitter экономический аналитик Жавье Блас. — Кровавая баня. Миллиарды долларов вымыты из капитала».

Но дело не только в американцах. Наши саудовские партнеры тоже вели себя небезупречно.

— Нам выставили достаточно жесткое требование — снизить добычу сразу на полмиллиона баррелей в сутки (более 5 процентов. — М. В.), — говорит экономист Николай Иванов. — Восстановить эти объемы впоследствии было бы почти невозможно. У нас такая геология. Нельзя заморозить скважину, а потом заново ее открыть. А новых крупных месторождений у нас нет. В Саудовской Аравии, наоборот, так можно — закрыли вентиль, а потом открыли. Поэтому разрыв отношений с ОПЕК — вынужденная мера для нас.

Саудиты в ответ пригрозили утопить мир в дешевой нефти. Но кто больше потеряет?

«Сильное обезболивающее»

Россия на начало 2020 года имеет профицитный бюджет, сверстанный из расчета цены барреля нефти $40. Золотовалютные резервы оцениваются более чем в $570 млрд. Даже если цена нефти надолго задержится на отметке $20 (чего, конечно, не произойдет), государство сможет выполнять свои социальные обязательства в течение пяти-шести лет. У саудитов все сложнее — их бюджет становится бездефицитным при средней годовой цене нефти $85 за баррель. Так что, надолго ли их хватит?

— Это похоже на отказ от сильного обезболивающего, которое мы принимали в течение долгого времени, — поясняет ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрохович. — Мы сокращали добычу, цена стабилизировалась. Другие за наш счет увеличивали производство, занимали место на рынке. И мы вынуждены были опять сокращать добычу, чтобы другие конкуренты заняли место на рынке. Это такая порочно зависимая бесконечность.

Но не все так мрачно. По прогнозам аналитиков, нефтяные цены восстановятся в течение нескольких месяцев. «Отношения между министерствами энергетики Саудовской Аравии и России остаются теплыми, и дипломатические механизмы группы ОПЕК+ продолжают действовать», — внушает оптимизм Bloomberg.

Рис. Васи Ложкина

Восьмикратное подорожание

Но сейчас интересно другое. Почему падение цен на нефть у нас сопровождается исключительно негативом — обесцениванием рубля и подорожанием целого ряда товаров? Причем не только импортных. Для абсолютного большинства других стран такая конъюнктура приводит к снижение цен на топливо. А следовательно, легче становится дышать промышленности, цены на товары начинают ползти вниз. Нас же, представьте себе, правительство заверило, что обвал нефтяных цен не приведет… к повышению цены бензина! Спасибо, родные! Вот порадовали!

С точки зрения здравого смысла цена бензина должна зависеть от цены нефти. 20 последних лет черное золото взлетало выше $140 за баррель и рушилось до $20. Однако бензин в нашей стране стабильно рос в цене, подорожав за это время в 8 раз! Хотя, по мнению замдиректора Института инженерной экономики и гуманитарных наук МАИ Даниила Квона, все должно было быть иначе. Так, нынешняя ситуация должна, по идее, привести к снижению цен, скажем, на авиакеросин в два раза. Следовательно, могли бы подешеветь и билеты на самолет.

И все равно не в коня корм. Нефтяникам, видите ли, гораздо выгоднее продавать нефть за рубеж за дорогие доллары, а потом обменивать их на рубли по сумасшедшему курсу.

— В цене бензина стоимость нефти составляет очень малую часть, — поясняет «Экспресс газете» политолог Анатолий Вассерман. — Свыше 60 процентов — это налоги и акцизы. Чтобы снизить цену на бензин, нужно изменить налогообложение. Но государству тогда придется изыскивать другие источники дохода.

Конечно, придется. На фоне того, что творится, даже предложение легализовать проституцию не кажется бредовым. Вы только не спешите морщиться. Давайте честно: каждый житель большого города знает, что в его районе непременно имеется нелегальный бордель. В Москве их сотни. При этом престиж шлюх высок как никогда — они красуются даже в передачах федеральных каналов. Так, может, пусть будет, как в дореволюционной России? Белый билет, медицинский осмотр, налоги в казну, а не полицейской крыше. Только вот в приличное общество таких особ пускать не надо, не то что на ТВ. Но есть и менее аморальные способы пополнить бюджет.

Прочтите, это ВАЖНО:  Документарные операции банков

Министр энергетики Александр Новак шокировал саудовских коллег разрывом сделки по нефти. Фото: © Reuters

Неограниченные резервы

Когда падает цена на нефть, нефтеперерабатывающие заводы покупают ее по более низким ценам. А теперь чудеса арифметики: сырье стоит в два раза меньше, а продукты нефтепереработки почему-то столько, сколько и раньше. А то и дорожают! При этом разница в цене определенно идет в чей-то карман. Если профильные министерства не могут сломать эту порочную систему в интересах конечного потребителя, нас с вами, — не вопрос. Давайте пойдем по пути Петра I и Сталина — пригласим иностранных специалистов. Немца, голландца, шведа — был бы толк. Тем более что зарплаты наших министров и топ-менеджеров гораздо выше, чем у зарубежных коллег. Если западный опыт позволит снизить цены на топливо внутри страны и поднять тем самым уровень жизни, только дурак не захочет им воспользоваться. Или ворюга, присосавшийся к трубе.

Или вот борьба с коррупцией: у одного нашли в подвале тонну золота, у другого хранятся в квартире миллиарды. А кто подельники? Где вся цепочка? Сколько еще таких подвалов и квартир, где хранятся суммы, сопоставимые с бюджетами целых городов? Да у нас просто неограниченные резервы для повышения благосостояния простых граждан!

Далее: во всем мире, когда наступает экономический кризис, налоги снижают. Особенно для малого и среднего бизнеса. У нас же только драть с народа горазды — атака на самозанятых, повышение налога на ИП. Нет бы потрясти толстосумов! В России ставка налога одинакова и для уборщицы, и для миллиардера. Поэтому предложения о социальной справедливости прокатывают в Госдуме раз за разом. Все попытки ввести налог на роскошь блокируются. Может, лучше чуть больше заплатить за личный «Бентли», господа чиновники, чем дождаться, когда вам его сожгут? Не боитесь повторения кровавых событий революции 1917-го и Гражданской войны? Не рассказывайте по телевизору, а добейтесь в реальности, чтобы уровень жизни людей вырос. Или все это для вас плохо кончится.

Рубль усилил падение в среду вечером вслед за нефтью и мировыми рынками

Москва. 11 марта. INTERFAX.RU — Российский рубль в ходе торгов на Московской бирже усилил падение к доллару и евро в среду вечером вслед за нефтью и мировыми рынками, доллар вновь превысил отметку 72 руб.

По данным на 17:29, курс доллара достиг 72,01 руб., что на 61 копейку выше уровня закрытия вторника. Евро вырос к этому моменту на 1,06 рубля, до 81,56 руб.

По мнению экспертов «Интерфакс-ЦЭА», рубль вновь снижается к доллару и евро на фоне сохраняющейся нестабильности на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, из-за опасений негативного влияния китайского коронавируса на мировую экономику. Кроме того, негативное влияние практически на все валюты стран-экспортеров нефти оказывает возобновившееся падение нефтяных котировок из-за срыва сделки ОПЕК+ по сокращению добычи нефти.

Цены на нефть возобновили снижение в ходе торгов в среду после того, как государственная нефтекомпания Саудовской Аравии Saudi Aramco сообщила о планах по увеличению объема добывающих мощностей до 13 млн баррелей в сутки (б/с) с 12 млн б/с. Нефтяная компания Абу-Даби (Abu Dhabi National Oil Company, ADNOC), в свою очередь, заявила в среду, что намерена увеличить поставки в апреле до более чем 4 млн б/с. На этом фоне стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 17:29 по московскому времени в среду составила $36,42 за баррель, что на 2,15% ниже уровня предыдущей сессии. Фьючерсы на нефть WTI на апрель на Нью-йоркской товарной бирже опустились к этому времени на 2,36% — до $33,55 за баррель.

Министр энергетики РФ Александр Новак заявил журналистам, что планы Саудовской Аравии по наращиванию добычи — «не самый лучший вариант». «Было бы правильно сохранять уровни добычи на тех, которые были достигнуты в первом квартале в этом году, и мы с такой инициативой выходили в рамках нашего общего соглашения. Но, к сожалению, наши партнеры с нашим предложением не согласились», — подчеркнул он.

По словам главы отдела стратегии BNP Paribas на сырьевых рынках Гарри Чилингиряна, Саудовская Аравия «поднимает ставки в игре в покер с Россией». «Мы считаем, что конечная цель Саудовской Аравии — продемонстрировать, что сотрудничество для обеспечения ценовой стабильности — это лучшее решение, нежели погоня за долей рынка», — сказал он.

Фондовые рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона снизились по итогам торгов в среду, при этом австралийский индекс потерял за день 3,6% (индикатор упал более чем на 20% с максимального уровня и вошел в «медвежий» рынок). Американские фондовые индексы снижаются спустя час после начала торгов на 2,2-3,7%. Европейские фондовые площадки, демонстрировавшие в середине дня умеренный рост, ближе к вечеру также развернулись вниз, что говорит о настороженности инвесторов в отношении рисковых активов.

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий