Дилер (Dealer на рынке ценных бумаг) — Значение термина

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Дилеры

Дилеры — лица, которые совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Дилерская деятельность согласно Закону «О рынке ценных бумаг» — это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Из определения следует, что на дилере лежит ответственность за принятие инвестиционных решений, а значит, и все риски, связанные с этим решением. Кроме того, дилер обязан публично объявить цены покупки и (или) продажи ценных бумаг и заключать сделки по указанным ценам. Именно здесь кроется отличие дилера от обычного инвестора. Так, дилер, объявляя цены публично, принимает на себя обязательство заключить сделку именно по этим ценам с любым желающим, и он не вправе отказывать этому лицу в заключении сделки или устанавливать какие-нибудь ценовые предпочтения для различных контрагентов. Инвестор, в отличие от дилера, полностью свободен в выборе контрагентов, и условия заключения сделок являются договорными.

Публичное объявление цен на рынке ценных бумаг принято называть котировкой. Дилер указывает две цены: на покупку и на продажу. Разница между ними называется спредом. Спред отражает степень ликвидности ценной бумаги, т.е. чем меньше спред, тем ликвиднее ценная бумага.

Следует различать дилерскую деятельность как профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг (маркетмейкер) и как торговую деятельность, осуществляемую на свои деньги.

Маркетмейкер — это дилер, который отвечает за рынок определенной ценной бумаги, поддерживает ее ликвидность (торгуемость), определяет текущие цены на конкретную ценную бумагу в зависимости от складывающегося спроса и предложения на нее. Обычно дилер специализируется на каких-либо видах или группах ценных бумаг, поскольку, во-первых, общее их число огромно и не может быть охвачено никаким отдельным участником рынка; во-вторых, дилер выступает как специалист рынка данной ценной бумаги, поэтому он лучше всех других участников рынка может отслеживать динамику ее рыночной цены.

Ликвидность — это одна из важнейших характеристик ценной бумаги. Как уже отмечалось, на практике ценные бумаги условно делятся по степени ликвидности на эшелоны. Бумаги первого эшелона — «голубые фишки» — являются лидерами по объемам торгов на рынке, и большое количество участников торгов поддерживают но ним постоянные котировки на покупку и продажу. Все остальные ценные бумаги характеризуются меньшей ликвидностью и относятся к бумагам второго, третьего и т.д. эшелонов, они могут даже присутствовать на биржах, но сделки с ними заключаются от случая к случаю. Контрагента для заключения сделки с низколиквидными ценными бумагами найти трудно, следовательно, возникает проблема с определением цены, так как если нет сделок, то нет и котировок.

На этой базе возникает потребность в институте маркетмейкеров, которые берут на себя официальные обязательства поддерживать ликвидность по определенным ценным бумагам. Данное обязательство обычно фиксируется в трехстороннем договоре, заключаемом между дилером, фондовой биржей и эмитентом. В соответствии с договором маркетмейкеры обязаны выставлять и постоянно поддерживать в системе торгов котировки на покупку и продажу ценных бумаг, по которым они получили статус маркетмейкера. Любой инвестор может быть уверен, что, обратившись к маркетмейкеру по интересующим его ценным бумагам, он сможет их купить или продать по установленным ценам.

Маркетмейкинг — занятие затратное и достаточно рискованное, а при сильных движениях котировок риски возрастают еще более. Далеко не каждый профессиональный участник рынка готов держать на счетах денежные средства и ценные бумаги, по которым обеспечивает ликвидность. Ведь заявка на покупку или продажу может поступить в любой момент.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Прочтите, это ВАЖНО:  Денис Глоба (Dennis Globa) о системах торговли на финансовых рынках

Торговая деятельность, осуществляемая на свои деньги, — это основное содержание дилерской деятельности. Она включает:

  • — объявление цен покупки и продажи ценной бумаги в соответствующей торговой системе;
  • — обязательства но покупке и продаже ценной бумаги по цене, объявленной на момент поступления приказа;
  • — установление минимального и максимального количества ценных бумаг, которые могут быть куплены или проданы по объявленным ценам;
  • — установление в некоторых случаях сроков, в течение которых действуют объявленные цены.

Главное отличие дилера от маркетмейкера состоит в том, что дилер обладает исключительными правами на выставление котировок — как собственных, так и клиентских. Остальные участники могут заключать сделки только по ценам, заявленным профессиональным участником с таким статусом.

Дилер обладает совершенно неоспоримыми преимуществами как перед любыми другими участниками рынка, так и перед всеми его клиентами. В связи с этим к нему предъявляются требования, которые он должен неукоснительно выполнять:

  • — всегда действовать в интересах своего клиента;
  • — в первоочередном порядке исполнять приказы клиентов по отношению к своим собственным;
  • — обеспечивать клиентам наилучшие условия по уровню цен, срокам исполнения и размерам сделок;
  • — своевременно доводить до участников рынка информацию но курируемым ценным бумагам и не искажать эту информацию;
  • — не понуждать клиентов к совершению сделок;
  • — не манипулировать ценами и т.д.

Доход от осуществления дилерской деятельности — это доход от перепродажи ценных бумаг. Дилер стремится купить ценные бумаги как можно дешевле, чтобы затем продать их по более высокой цене.

Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не на организованных торгах:

  • — договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения;
  • — двух и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.

Указанные договоры могут заключаться только в отношении валюты, которая имеет цифровой и буквенный коды, установленные федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по оказанию государственных услуг, управлению государственным имуществом в сфере технического регулирования и обеспечения единства измерений.

Дилер (рынок ценных бумаг)

Ди́лер (англ. dealer «торговец») на рынке ценных бумаг — профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Дилеры фондового рынка [ | ]

Особенностью дилерской торговли являются дополнительные обязательства, которые берёт на себя дилер путём публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени. Это позволяет крупным дилерам становиться маркетмейкерами. Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо. Дилерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление дилерской деятельности выдаётся ЦБ РФ — ФСФР(с 1.09.2020 ФСФР упразднена, теперь лицензии выдаются ЦБ РФ) (ранее — ФКЦБ). Без лицензии на осуществление дилерской деятельности юридическое лицо не может быть участником торгов на бирже.

Прочтите, это ВАЖНО:  Ванильные опционы понятие, сущность и подробные примеры

Имеется два вида лицензий на дилерскую деятельность:

  • по операциям с корпоративными ценными бумагами
  • по операциям с государственными ценными бумагами

Для обеспечения гарантий исполнения сделок дилер должен обладать достаточным собственным капиталом, минимальная величина которого устанавливается законодательно. Дилер может совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью.

Принимая на себя обязательства по котированию ценных бумаг, дилеры формируют дополнительную ликвидность фондового рынка. Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить. Особенностью российского законодательства по ценным бумагам является то, что если дилер не предложил существенных условий совершения сделки, кроме цены, то он обязан заключить договор купли-продажи на существенных условиях, предложенных другим участником сделки. В случае уклонения дилера от заключения договора на условиях клиента по объявленным дилером котировкам, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и возмещении клиенту понесённых убытков.

Объявляя котировки ценных бумаг, дилер, как правило, обладает информацией о состоянии эмитента. Однако эта информация не всегда доступна широкому кругу участников рынка. Поэтому на дилера возлагается обязанность раскрывать информацию об эмитенте и консультировать клиентов по вопросам приобретения тех или иных ценных бумаг.

Законодательно дилер обязан:

  • действовать исключительно в интересах клиентов;
  • обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок;
  • доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка, эмитентов, ценах спроса и предложения, рисках и др.;
  • не допускать манипулирования ценами и понуждения к совершению сделки путём предоставления умышленно искажённой информации об эмитентах, ценных бумагах, динамике изменения цен и др.;
  • совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с поручением клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью.

От осуществления своей деятельности дилер может получать доход в виде:

  • спреда (разница между заявленными ценами покупки и продажи);
  • комиссий;
  • платы за консультации и предоставление информации.

Кто такой дилер и чем он занимается?

В это статье мы разберем, кто такой дилер и чем он занимается, кто может им стать, какие виды дилеров существуют на сегодняшний день, что означает быть авторизованным дилером, и что такое дилерский центр.

Кто такой дилер?

Под определением «дилер» может подразумеваться человек, являющийся агентом компании, непосредственно производящей продукции. Именно он покупает некоторое число продукции в зависимости от существующего на нее спроса, обеспечивая тем самым наличие определенного рынка реализации. В качестве источника дохода таких агентов выступает скидка, предоставляемая компанией- изготовителем.

Помимо того, существуют также дилеры, выступающие профессионально на рынке ценных бумаг и выполняющие операции купли-продажи от своего имени за счет собственных средств. Этот специалист определяет и объявляет цену покупки, и продажи акций, или облигаций и несет ответственность за срок исполнения назначенной сделки. Те из этих посредников, которые достигают успехов на данном профессиональном поприще, после становятся маркетмейкерами.

В соответствии с действующим российским законодательством стать дилером на рынке ценных бумаг могут исключительно юридические лица. Получить лицензию на право осуществления дилерской деятельности можно в Центральном банке РФ. Без этого документа никто не сможет принимать участие в биржевых торгах.

Прочтите, это ВАЖНО:  TokenGo platform – обзор платформы для токенизации бизнеса

Виды дилеров

Специалисты выделяют следующие виды этих специалистов:

  • биржевые, которые торгуют ценными бумагами и валютой на биржевом рынке;
  • внебиржевые, например, автодилеры.

Если принять за критерий возможности этих участников рынка, то тут следует выделить:

  • обычных посредников;
  • операторов рынка, которые имеют большие широкие возможности и способны оказать влияние на ценообразование на рынке;
  • маркетмейкеров-крупных посредников, которые способны взять на свои плечи какие-то еще обязательства, например, поддержание стабильности на рынке.

Кто может быть дилером?

В случае, если речь идет о посреднике как агенте компании по сбыту производимой продукции, то правовые нормы требуют, чтобы такую роль выполняли только юридические лица.

Когда же мы говорим о рынке ценных бумаг, то здесь создается саморегулируемая организация, получившая лицензию ЦБ. Здесь профессиональным участником финансового рынка может выступить как юридическое, так и физическое лицо, которое вступило в обозначенную организацию, заплатив существенные средства в компенсационный фонд, а также получив лицензию в ЦБ РФ.

Нюансы работы

Для тех, кто подумывает о карьере дилера, необходимо знать о существующих нюансах работы. В соответствии с подписанным соглашением этот участник рынка может делать такие объемы реализации, которые позволят прийти к значительной прибыли. Для этого следует работать над уровнем квалификации собственных сотрудников, что необходимо для обеспечения своевременных и надлежащих продаж.

Как показывает опыт, обозначенным торговцам-посредникам лучше обзавестись собственным складским помещением. Для стимулирования сбыта продукции, дилеру следует обеспечить проведение презентации по существующему ассортименту товаров. Для того, чтобы знать о существующих требованиях в отношении продукции, он должен постоянно контактировать с производителем.

Одной из ключевых задач дилера является анализ рынка, чтобы иметь представление о том, где именно этот товар будет более востребованным, и какую ценовую политику следует проводить в зависимости от выбранного региона.

Что значит официальный дилер?

В случае заключения прямых соглашений с производителями товаров следует говорить исключительно об официальном дилерстве. В данных обстоятельствах он не несет ответственности. Все вопросы, возникающие относительно качества продукции, должны разрешаться только посредством переговоров с производителем. При официальном дилерстве дилер не несет какие-либо убытки, так как работает под эгидой производителя.

Что такое авторизованный дилер?

Если кто-либо сталкивался с авторизованным дилером, то в отличие от официального он несет ответственность перед потребителем за реализуемую продукцию. Однако в данной ситуации для производящей компании он не будет эксклюзивным представителем.

Что такое дилерский центр?

Подобный центр представляет собой не только точку сбыта продукции, например, автомобилей, но и обеспечивает для своих клиентов проведение ремонтных работ в случае неисправности приобретенной техники, где применяются исключительно оригинальные комплектующие.

Помимо того, эти центры дают возможность своим клиентам приобретать товары в кредит. В случае с покупкой, например машины, этот центр может предложить услуги по автокредитованию, рассрочке либо лизингу.

При покупке продукции через указанные центры действуют цены, которые существенно ниже конкурентных.

Для тех, кто окажется в клиентской базе такого центра, будет открыта возможность заказа запчастей на официальном сайте производителя.

Заключение

Таким образом, дилеры способны оказать существенную поддержку при разрешении ряда возможных проблем. Что касается тех, кто решил подобную профессию сделать делом жизни, то это будет весьма интересным и прибыльным занятием.

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий