Финансовый кризис – это золотая эпоха для трейдинга

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Zerohedge: вечная связь золота и мировых кризисов

Сделать ее заметнее в лентах пользователей или получить ПРОМО-позицию, чтобы вашу статью прочитали тысячи человек.

  • Стандартное промо
  • 3 000 промо-показов 49
  • 5 000 промо-показов 65
  • 30 000 промо-показов 299
  • Выделить фоном 49
  • Золотое промо
  • 1 час промо-показов 10 ЗР
  • 2 часa промо-показов 20 ЗР
  • 3 часa промо-показов 30 ЗР
  • 4 часa промо-показов 40 ЗР

Статистика по промо-позициям отражена в платежах.

Поделитесь вашей статьей с друзьями через социальные сети.

Ой, простите, но у вас недостаточно континентальных рублей для продвижения записи.

Получите континентальные рубли,
пригласив своих друзей на Конт.

Даже если финансовые власти и Центробанки разных стран мира негативно настроены по отношению к жёлтому драгметаллу во время своих официальных заявлений, золото, тем не менее, становится очень востребованным активом во время кризиса со стороны инвесторов разного уровня. Но «элита» всё равно тайком накапливает для себя золото. На всякий случай.

Но чтобы понять, когда мировая экономика начнёт рушиться, достаточно посмотреть на покупки золота со стороны Центральных банков некоторых стран, которые они сделали за последний год.

Банковские кланы прекрасно знают, когда наступит следующий финансовый кризис, так как они принимают в его создании непосредственное участие. Поэтому им прекрасно известно, когда нужно начинать готовиться к обвалу на финансовых рынках. Золото является для них главным активом, так как его ценность признана во всём мире благодаря его редкости. Правительства и банки регулярно накапливают этот драгметалл в своих резервах. В случае серьёзного кризиса золото поможет сохранить не только их финансы, но и власть.

В то время, как большинство людей на планете живут в бедности, в это время бизнесмены и руководители разных уровней увеличивают своё благосостояние ещё больше, используя своё положение в обществе. При увеличении пропасти между бедными и богатыми растёт также разница в уровне влияния на общественные процессы. «Элита» стремится к тому, чтобы владеть реальными физическими активами, и при этом чтобы у других граждан их было поменьше. Зачем?

Банки конфискуют разными путями реальные активы и личное богатство у населения, чтобы отучить их от владения частной собственностью, что приведёт к потере из независимости. Скоро мы увидим поколение людей, которые не будут знать, что значит владеть домом, землёй, сырьём или драгоценными металлами. Мало кто стремиться оставить своим детям и внукам наследство. Большинство людей будут довольствоваться малым, а значит окажутся в большой зависимости от государства.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Судя по тому, как Центральные банки увеличивают свои золотые резервы, можно сделать вывод, что впереди нас ждёт очередной кризис. Рост цены золота указывает также на то, что жёлтый драгметалл пользуется большим спросом. Мы сейчас находимся в предкризисном состоянии. Кто может, тот наращивает свои золотые резервы.

Мы ещё помним предыдущий финансовый кризис 2007-2008 гг. Так получилось, что в период с 2009 по 2020 гг. на рынке золота происходило очередное ценовое ралли. Во время банковского кризиса цена золота вырастала на пике на +70%. Но это ценовое ралли было задавлено манипуляциями со стороны банков, а некоторые эксперты стали утверждать, что драгметалл опустится ниже 1000$ за унцию. Но этого до сих пор не произошло. Почему?

Это связано с тем, что Центральные банки стали чистыми покупателями золота. Продавать уже никто не хочет. С 2008 г. мировая финансовая система находится в критическом состоянии. Цена золота больше не опустится до кризисных значений, если основополагающие проблемы 2008 года не будут решены.

В 2020 г. цена золота выросла с 1200$ до 1600$ за унцию — и это случилось в течение одного года! При этом Центробанки всё равно продолжают скупать жёлтый драгметалл. Видимо, они что-то знают, чего не знаем мы. Просто так они не стали бы наращивать золотой запас своих стран. Поэтому многие частные инвесторы прекрасно понимают, что происходит в мировой экономике и тоже наращивают свои частные золотые резервы.

Ps от vem. На графике — текущие цены за унцию на спотовом рынке

Как видим, цена вышла на «плато» $1600+. Как показывает опыт, плато держится 7 -10 дней. Значит, в начале марта будет новый «рывок» вверх, быть может всего на 5-10 долларов. Но к концу марта — опять-таки по расчетам, унция будет в районе $1645 +/-5.

Что будет с акциями? Полагаю, что Банками будут предприняты просто титанические усилия на скупку акций своих ведущих компаний для стабилизации рынка. Но не знаю, как именно они это сделают, если их собственные акции просели. Например, два главных банка США — Bank of America и JPMorgan Chase& просели на 1,66% и 1,30% соответственно Видимо ФРС и ЕЦБ просто не успевают печатать необходимые объемы новых долларов и евро.

Мы вошли в эпоху раскручивающейся спирали нестабильности в мире финансов, где каждый ее оборот будет требовать все больших усилий на стабилизацию рынка. Кода спираль лопнет на несвязные между собой осколки? Полагаю к 1 января 2022 года, когда золото приобретет статус Международного резерва 1-й категории.

История финансовых кризисов и пузырей на финансовых рынках

Один из аспектов человеческого поведения – тенденция верить в какую-то идею и следовать за большинством.

В этой статье мы обсудим семь основных финансовых истерик, которые в конечном итоге привели к панике и последующему краху рынка. Мы узнаем, что привело к появлению этих пузырей, и посмотрим, есть ли среди них какие-то общие факторы и причины. Чему мы можем научиться из истории, чтобы не оказаться вовлеченным в очередной финансовый пузырь?

Тюльпаномания 1637 года

Многие профессионалы рынка считают, что текущая мания на криптовалюты – это пузырь, который скоро лопнет. Но задолго появления биткоина объектом спекуляции стали обычные луковицы тюльпанов.

Сколько бы вы заплатили за луковицу тюльпана? Вероятно, не слишком много. Но в начале 17 века в Нидерландах некоторые виды луковиц тюльпанов продавались по цене целого дома.

Тюльпаномания была одним из первых зарегистрированных спекулятивных пузырей в истории и является классическим примером того, как обычные инвесторы могут потерять чувство реальности, когда они оказываются поглощены массовой одержимостью.

Все началось в конце 1500-х годов, когда местный ботаник по имени Каролус Клюсий в Нидерландах начал выращивать тюльпаны в Лейденском университете. Во время работы в ботаническом саду он начал замечать, что некоторые из цветов лепестка цветка начали менять цвета, и это создавало уникальные узоры, которые оказались довольно интересны по форме.

В результате другие местные ботаники и любители цветов начали проявлять интерес к покупке этих разноцветных тюльпанов и стали торговать этими тюльпанами между собой. Далее все больше и больше людей оказывались вовлечены в спекуляции, и в конечном итоге были появились брокеры, которые занимались продажами луковиц.

К середине 1620-х годов цены на эти тюльпаны выросли до невероятных цифр. Особым спросом пользовались луковицы тюльпана Semper Augustus с остроконечной формой лепестков:

К 1637 году почти все были охвачены увлечены покупкой и продажей луковиц, и цены достигли астрономических уровней. Всего за один месяц 1637 года цены на эти цветы выросли более чем на 1000%.

Позже в том же году, когда некоторые частные лица и инвесторы стали фиксировать прибыль и продавать свои запасы тюльпанов, цены начали падать. Когда цены упали, все больше людей начали избавляться от своих запасов тюльпанов. В дополнение к тем, кто продавал с целью получения прибыли, опоздавшие инвесторы начали нервничать, и также включились в продажи.

В течение очень короткого промежутка времени возникла паника, поскольку люди, кажется, пришли в себя и начали распродавать луковицы по любым ценам, которые они могли получить. Именно в это время правительство Нидерландов попыталось вмешаться, чтобы смягчить убытки и потери, но это было уже безрезультатно, так как многие потеряли все свои сбережения во время этого краха.

Крах компании Южных морей

В создании пузыря участвовала международная британская торговая компания, которой было предоставлено исключительное право торговать с испанскими колониями в Вест-Индии и Южной Америке в рамках соглашения с британским правительством после Войны за испанское наследство.

Компания Южных морей была организована в 1711 году Джоном Блантом и Робертом Харли. В это время Англия была вовлечена в войну за испанское наследство, и правительство искало финансирование для продолжающихся военных действий. Южно-морская компания согласилась с тем, что взамен на покрытие государственного долга правительства ей будут предоставлены исключительные права на торговлю с испанскими колониями.

Оказалось, это был беспроигрышный сценарий как для британского правительства, так и для компании Южных морей. Британское правительство получило необходимое финансирование для военных действий, а южно-морская компания смогла получить неисчислимые богатства от своей торговой монополии.

Южно-морская компания была также начала продавать свои акции населению, и в дополнение к очень прибыльной торговой прибыли инвесторы также получали 6% прибыль на свои инвестиции.

В стремлении вызвать интерес инвесторов и привлечь все больше инвесторов, компания Южных морей начала активно рекламировать изобилие золота, серебра и других металлов, которые должны были поступать в страну. Кроме того, один из директоров компании, Джон Блант, даже предложил рискованную программу, которая включала в себя предоставление кредита потенциальным инвесторам на покупку акций компании. В результате этого инвесторы начали покупать акции компании Южных морей в массовом порядке.

Исступление охватило всю страну – каждый приобретал акции, цена которых в начале августа достигла £1000 к лету 1720. Но компания не была обеспечена такими большими суммами и доходами, а также имиджу, который она создала для себя.

И в конце концов, поскольку многие обещания не были выполнены, цены начали падать. Во многом эти продажи были вызваны инвесторами, которые занимали деньги для покупки акций компании и уже не могли осуществлять ежемесячные платежи. Они были вынуждены продать свои акции, чтобы выполнить свои обязательства.

Прочтите, это ВАЖНО:  Стратегия форекс Точечный вход

В течение нескольких месяцев цена акций южно-морской компании упала более чем на 85%. Многие люди потеряли свои сбережения во время этого краха, и тысячи инвесторов оказались разорены. Одним из известных инвесторов в южно-морскую компанию был не кто иной, как сэр Исаак Ньютон, который потерял более 20 000 фунтов стерлингов. Позже он заметил:

Я могу рассчитать движение звезд, но не безумие людей.

Негодующе вкладчики компании на картине художника:

В 1721 году было проведено парламентское расследование, которое выявило случаи мошенничества среди директоров компании. Некоторые из обвиняемых бежали за границу. Было установлено, что многие члены парламента брали взятки за свои голоса при принятии акта, который надели компанию Южных морей подобными полномочиями. В результате к тюремному заключению были приговорены председатели правления компании, а также некоторые сотрудники казначейства.

Биржевой крах 1929 года

Обвал фондового рынка в 1929 году стал самым сильным падением фондового рынка в процентном отношении, который обвалил почти на 90% индекса Dow Jones за четыре года.

Спад на фондовом рынке начался 24 октября 1929 года, который часто называют Черным четвергом. Индекс Dow Jones открылся на уровне 305,85 и резко упал с открытия. Он потерял 11 процентов в течение дня на чрезвычайно больших объемах. Крупные банки Уолл-стрит вмешались, чтобы попытаться поддержать рынок, скупая акции для стабилизации цен. Эта стратегия вначале сработала, так как индекс потерял всего 2% в первый день. На следующий день Dow Jones продемонстрировал положительный рост, но в итоге закрылся на прежнем уровне.

В следующий торговый день, черный понедельник, индекс Dow упал примерно на 13% до 260,64. А в черный вторник индекс продолжил снижение, упав еще на 12% до 230,07. Падение рынка акций за эти два дня уничтожило 25% стоимости всего рынка. Поскольку инвесторы начали паниковать, последовали дальнейшие продажи, и возник медвежий рынок, который в итоге привел к Великой депрессии.

До краха рынка акций в 1929 году экономика была в полном разгаре и процветала. И с появлением концепции, называемой «маржинальная торговля», многие люди, которые никогда ранее не инвестировали в фондовый рынок, стали его активными участниками.

Даже банки присоединились и использовали средства вкладчиков для покупки акций по марже. Все это безумие привело к завышению цен на акции, так как на рынок приходило все больше инвесторов.

Толпы вкладчиков перед зданием Уолл-Стрит:

Как только фондовый рынок рухнул, он уничтожил большинство, если не все акции инвесторов с заемными средствами, и вынудил многих ликвидировать другие активы для выполнения своих обязательств. Кроме того, многие банки в одночасье обанкротились, поскольку они по сути играли в азартные игры на деньги своих вкладчиков, и у многих из них оставалось лишь 5% или 10% капитала для погашения долговых обязательств.

Позже, в ответ на эти банкротства банков, президент Рузвельт создал Федеральную корпорацию страхования депозитов для страхования вкладов. Лишь 25 лет спустя, в 1954 году, индекс Доу-Джонса достигнет прежнего уровня до краха 1929 года. Крах на фондовом рынке оказался самым худшим крахом фондового рынка за всю историю.

Черный понедельник 1987 года

Печально известный день понедельника, 19 октября 1987 года, известен как черный понедельник. Это день, когда рынки акций по всему миру были потрясены широко распространенным безумием продаж. Индекс Dow Jones упал более чем на 500 пунктов, что составляет самое большое историческое падение индекса за один день на 22%. Этот тип однодневного падения Dow Jones финансовый рынок никогда не видел прежде, даже во время Великой депрессии 1929 года.

К концу месяца большинство фондовых рынков во всем мире оказались в смятении. Австралийский рынок упал на 41%, рынок Гонконга упал на 45%, рынок Великобритании упал на 26%, а худшим хитом стал новозеландский рынок, который упал почти на 60% по сравнению.

Падение индекса Dow Jones:

Что вызвало крах 1987 года? Хотя причины этого не могут быть точно известны, многие профессионалы возлагают большую часть вины на только компьютеризированные программы. Из-за них возникло большое количество ордеров на продажу на рынке, а также срабатало большое количества стоп-лоссов, которые в конечном итоге вышли из-под контроля.

Это было время, когда компьютеризированная торговля находилась в зачаточном состоянии, и ее влияние на рынок еще не было полностью подвергнуто стресс-тестам. Кроме того, в течение этого периода также были представлены фьючерсные инвестиционные продукты и страховые портфельные инвестиции. Эта комбинация создала условия для торговли с чрезмерным плечом, и повсеместно стали появляться стратегии арбитражной торговли.

Тогдашний председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен попытался агрессивно снизить процентные ставки, чтобы стабилизировать экономику путем увеличения ликвидности на рынке. После кризиса на бирже в программное обеспечение начали устанавливать «автоматические выключатели», чтобы снизить рыночный риск от подобных аномалий. Было решено полностью прекращать торговлю, когда ежедневное движение цены на рынке достигает опасного или чрезмерного уровня.

Многие профессиональные трейдеры, брокерские компании и обычные инвесторы были разорены крахом 1987 года.

Азиатский финансовый кризис 1997 года

Азиатский финансовый кризис начался с краха таиландского бата, вызванного неспособностью правительства Таиланда поддержать привязку своей валюты к доллару США. Тайский бат стал плавающей валютой и резко обесценился, поскольку страна находилась на грани банкротства. Этот кризис быстро распространился и на другие страны Юго-Восточной Азии, в том числе Индонезию, Филиппины, Малайзию и Южную Корею.

Подоплёкой кризиса стал быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости.

В результате фондовые индексы и валюты этих стран резко упали. Многие из этих стран имели огромные задолженности, которые превышали 170% их валового внутреннего продукта. Однако некоторые страны в регионе чувствовали себя немного лучше во время азиатского кризиса и были менее им затронуты. Среди них были Япония, Сингапур и Тайвань.

Падение азиатских валют во время кризиса:

Международный валютный фонд был вынужден вмешаться в этот продолжающийся кризис и создал пакет мер по спасению, который состоял из вложений более чем 100 миллиардов долларов, чтобы помочь стабилизировать регион. МВФ наложил на эти страны строгие ограничения, требуя от них повышения процентных ставок, сокращения перерасхода средств и повышения налогов для увеличения государственных доходов. Эта программа имела успех, и через несколько лет проблемные страны смогли начать восстанавливаться после кризиса.

Как и многие другие обвалы рынка до этого, азиатский кризис был вызван переоценкой активов, чрезмерным заимствованием, высоким левереджем и неустойчивым ростом.

Пузырь доткомов 2000 года

Пузырь на рынке доткомов произошел не так давно. И воспоминания о нем все еще свежо для многих трейдеров и инвесторов.

В отличие от всего, что было до этого, интернет очень сильно повлиял на жизнь людей и внес изменения почти во все отрасли бизнеса. Это была золотая лихорадка того времени. Новая эра интернета стимулировала предпринимателей постоянно создавать новые компании и стартапы.

В середине 1990-х годов, когда интернет стал массовым, он создал огромные возможности для онлайн-бизнеса. Как частные, так и институциональные деньги вливались во все новые онлайн-компании, как никогда раньше. Бесчисленные инвесторы стремились захватить свою долю во всемирной паутине и заработать на этом состояние.

По мере того, как рынок доткомов рвался ввысь, многие инвесторы полностью игнорировали основные фундаментальные показатели. Они делали огромные ставки на прогнозы роста, которые оказались нереальными. Фактически, многие интернет-стартапы обычно оценивались на уровне 75% роста в течение 5-летнего периода. Конечно, некоторые компании, такие как Amazon и Ebay, стали чрезвычайно успешными, однако большинство других интернет-стартапов оказались полностью провальными.

К концу первого квартала 2000 года инвесторы стали настороженно относиться к непомерным оценкам, и цены на акции пошли вниз. Акции начали падать, особенно в технологическом секторе, и мечты многих предпринимателей о доткомах внезапно рассеялись.

Индекс NASDAQ подвергся серьезной коррекции. Фактически, большинство акций и индексов резко упало, пока рынок не достиг дна в 2002 году. За этот период рынок стер с лица земли более 5 триллионов долларов, разрушая мечты и сбережения многих инвесторов на этом пути.

Пузырь Dot Com 2000 года – прекрасный пример безумства. Когда некоторая идея превращается в массовую истерию, это может оказаться очень опасным.

Ипотечный кризис в США 2007 года

Кризис на рынке жилья и субстандартного кредитования, который привел к краху фондового рынка в 2008 году, является самым последним крупным крахом финансового рынка, отмеченным на фондовом рынке США и других рынках.

История начинается еще в 1990-х годах, когда правительство США начало создавать программы, которые сделали покупку жилья более доступной, особенно для тех, у кого кредитная история не было идеальный или даже проблемный. Данные программы работали через ипотечные компании Freddie Mac и Fannie Mae, которые выступали в роли правительственных ипотечных кредиторов.

В результате на рынке появлялось все больше и больше ипотечных кредитов, и многие из них были низкого качества. Кредиты с плавающей процентной ставкой становятся популярными, и многие заемщики были одобрены для ипотеки, которую они не могли себе позволить. Сначала это не вызывало серьезных опасений у кредиторов, так как рынок жилья неуклонно рос из года в год.

Поскольку ипотечные брокеры зарабатывали гигантские суммы денег на рынке кредитов, Уолл-стрит также включилось в эту игру. Они начали создавать и продвигать новые инвестиционные инструменты, такие как ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed security – MBS), а также обеспеченные долговые обязательства (CDO) которые представляли собой пул закладных. При этом данные финансовые продукты были оценены рейтинговыми агентствами как бумаги с низким уровнем риска.

Прочтите, это ВАЖНО:  Годовой отчет Binance на 175-й день объем торгов достиг $10 млрд

Многие инвесторы восприняли стали массово вкладывать деньги в эти финансовые продукты, поскольку они были обеспечены за счет ипотечных кредитов, а рынок ипотики в то время казался непотопляемым.

Кроме того, на Уолл-стрит был введен новый тип кредитных дериавативов, который называется кредитно-дефолтные свопы (CDS). Кредитные дефолтные свопы были похожи на страховые полисы. Они были разработаны для защиты от дефолта. Но главный недостаток CDS заключался в том, что они никак не регулировались и под ними небыло никаких резервов. Все эти факторы привели к созданию рынка с чрезмерным левереджем.

Поскольку на рынке жилья стали проявляться признаки замедления рынка, начался крупный спад. Между сентябрем и октябрем 2008 года был период в 3 недели, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 3500 пунктов от своего недавнего максимума. Это было огромное падение фондового рынка и привело к снижению стоимости индекса Dow Jones более чем на 30%.

Многие утверждают, что то, что привело к кризису субстандартного кредитования 2008 года, изначально начиналось с лучших побуждений. Кто мог предположить, что предоставление возможности для большего количества людей купить свой дом может привести к такому трагическому концу? Разве это не должно было оказаться«американской мечтой»? Однако для многих домовладельцев и инвесторов это оказалось скорее кошмаром.

Подведем итоги

В этой статье мы обсудили семь основных финансовых пузырей, начиная от тюльпановой лихорадки 1637 года и заканчивая последним финансовым кризисом субстандартного кредитования 2008 года. Хотя времена, когда происходили эти различные финансовые катастрофы, различны, и события, окружающие их, являются уникальным, между ними также есть много сходств. Наиболее выдающимся из них является то, что большинство людей склонны поддаваться массовой панике и истерии. Этот характерный недостаток нас присутствует в нашей ДНК, и финансовый рынок действует здесь как катализатор.

Может ли фондовый рынок снова обрушиться, и если да, то можем ли мы предотвратить следующий кризис? Что касается первого вопроса, я бы сказал, что однозначно да. Фондовый рынок снова обвалится. И что касается последней части вопроса, я не верю, что мы можем предотвратить это, поскольку история показала нам, что у инвесторов, как правило, очень короткая память. И поэтому, к сожалению, у нас всегда будут циклы бумов и спадов.

По сути, возникает вопрос «обрушится ли рынок», а «когда наступит очередной обвал фондового рынка»? Таким образом, для проницательного трейдера и инвестора очень важно извлечь важные уроки из истории. А также предпринять необходимые шаги, чтобы защитить себя и смягчить финансовый ущерб, вызванный следующим крупным финансовым крахом.

Финансовый кризис – это золотая эпоха для трейдинга

Во время мировых финансовых потрясений единственным активом, на который могут положиться инвесторы, является золото. Этот металл, являющийся надежным вложением капитала в периоды экономической неустойчивости, в настоящее время подтверждает указанный статус (в отличие от валюты).

В течение последних месяцев 2008 г. — первых месяцев 2009 г. отмечался рекордный уровень инвестиций в золотые фонды, оперирующие с физическим металлом, такие как ЕТС-фонды, поскольку инвесторы стремились сохранить свои валютные активы. При этом никто не сомневается, что с золотом вкладчик окажется в выигрыше. Однако возникают вопросы, каким образом сформировалась подобная ситуация, все ли золотодобывающие компании в создавшихся обстоятельствах получают прибыль и насколько долго такое состояние сохранится.

По мнению Н. Брукса, руководителя подразделения по изучению инвестиционной стратегии базирующейся в Лондоне «ETF Securities» (крупнейший европейский гарант золотых ЕТС-фондов), золото уже хорошо зарекомендовало себя во времена высокой степени неустойчивости мировой экономики, выступая в качестве гаранта против всех видов риска, будь то инфляция, дефляция, политические риски или, как на современном этапе, глобальный финансовый и экономический кризис. Он отмечает, что текущая ситуация в мировой экономике способствует повышению цен на золото. Однако темпы роста цен этого металла в отдельных валютах различаются. Так, в долларовом выражении подорожание золота за период с начала октября 2008 г. по конец февраля 2009 г. составило 22%, а его цены в фунтах стерлингов повысились на 37% ввиду снижения курса данной валюты относительно доллара.

Как сообщает «ETF Securities», объем операций с физическим металлом, проведенных связанными с нею ЕТС-фондами, в феврале 2009 г. составил около 218 т (на сумму 7 млрд. долл.), что на 33% выше показателя ноября 2008 г. и на 65% — показателя годичной давности. Отмечается, что инвесторы не вкладывают все свои валютные средства в золото, но озабочены тем, что правительства разных стран мира для повышения ликвидности печатают деньги, а государственный долг увеличивается. Именно эти опасения, по мнению Н. Брукса, поддерживают высокий уровень спроса на золото, поскольку в сложившейся обстановке люди стремятся сконцентрировать свое внимание на чем-то, что поможет сохранить их средства.

Л. Истерхюйзен, аналитик «RBC Capital Markets», отмечает, что золото уже выделилось из остальных товаров, поскольку торговля им ведется как валютой, обычно в противовес доллару, и цены на него почти не регулируются обычными рыночными характеристиками -соотношениями спроса и предложения на рынке физического металла. По прогнозу Л. Истерхюйзена, резкий и внезапный рост инвестиционного спроса на золото долго не продлится. Он указывает, что наблюдавшееся в конце февраля 2009 г. сокращение сроков поставки физического металла с трех месяцев (в конце 2008 г.) до трех недель свидетельствует о том, что темпы, в которых золото раскупается, снижаются довольно быстро.

Важным негативным фактором, который может понижательно повлиять на цены золота, является то, что Индия, обычно выступавшая в качестве крупнейшего в мире потребителя этого металла, в настоящее время его практически больше не закупает. Кроме того, мировой спрос на золото со стороны ювелирного сектора резко упал, в 2008 г. он снизился по сравнению с 2007 г. на 11%. Негативные последствия этих процессов, по-видимому, уже вскоре проявятся. Однако, как отмечал в конце февраля текущего года Л. Истерхюйзен, влияние негативных факторов на рынке золота пока компенсируется резким ростом инвестиционного спроса на данный металл, но вскоре они могут проявиться и цены на золото начнут снижаться. Он считал, что уже в начале I квартала 2009 г. металл может подешеветь до 750 долл./унц., но более вероятно, что это произойдет во II квартале.

Многие аналитики избегают выдвигать какие-либо прогнозы в отношении динамики цен на золото, другие же с готовностью дают спекулятивные прогнозы о подорожании металла в 2009 г. до 2 тыс. долл./унц. С достаточной уверенностью можно утверждать лишь то, что цены золота в текущем году будут неустойчивы. Серьезным фактором, который повлияет на их формирование, является объем продаж золотого лома в Индии и странах Ближнего и Среднего Востока.

По данным базирующейся в Лондоне консультативной группы «GFMS Ltd.», в 2008 г. мировые поставки золотого лома увеличились на 13%, при этом их рекордные уровни наблюдались в Турции и США. Индия, в настоящее время закупающая золото в очень малых объемах (в январе 2009 г. импорт снизился по сравнению с 2008 г. на 90%), в прошлом году повысила продажи лома на 6%. Учитывая, что на страны п-ова Индостан, а также Ближнего, Среднего и Дальнего Востока приходится 71% мирового спроса на золото, «GFMS» считает, что осуществление продаж лома является важным фактором риска для рынка этого металла.

Ключевым двигателем цен на золото в первой половине текущего года, по мнению исполнительного директора «GFMS World Gold Ltd.» П. Бартона, станет то, каким образом правительства и центральные банки отреагируют на экономический кризис. Еще в феврале он отмечал, что правительства уже пошли по пути печатания денег, что неизбежно усилит инфляцию, которая вызовет снижение курса доллара.
То, как успешно выступало золото в условиях весьма крепкого доллара, уже можно было наблюдать, а с его ослаблением, по мнению П. Бартона, этот металл окажется в еще более выгодных условиях и его цены вырастут. Являвшийся в I полугодии 2009 г. важной движущей силой цен на золото, указанный фактор, возможно, сохранит свое влияние и в 2020 г.

Как сообщает «Mining Journal», 20 февраля котировки золота преодолели барьер в 1 тыс. долл./унц., но к 25 февраля его спотовые цены постепенно снизились до 952 долл.

Поскольку уровень прогнозируемой на 2009 г. среднегодовой цены на золото варьируется от 850 долл./ унц. («RBC Capital») и 870 долл. («СРМ Group») до 988 долл. (Р. Норман в «TheBullionDesk.com»), аналитики постоянно пересматривают свои прогнозы. Так, Дж. Кристиан из «СРМ» сообщил, что намерен вновь пересмотреть свой прогноз в отношении указанного показателя в сторону увеличения.

Эксперты предупреждают, что цены на золото еще очень чувствительны к воздействию каких-либо факторов и в любой момент могут снизиться. Как заявил в феврале текущего года исполнительный директор «American Precious Metals Advisors» Дж. Николе, золото, хотя и будет дорожать, темпы этого процесса не могут быть столь высокими, как надеялись некоторые аналитики. Он считает, что было бы разумным помнить о сохраняющейся неустойчивости и уязвимости цен этого металла. Кроме того, по его мнению, нынешняя ситуация является беспрецедентной, причем еще не изучена природа ухудшения состояния экономики США и мира в целом, а также механизмы ее восстановления. В такой ситуации возможно возникновение масштабных продаж золота, в результате которых его цены опустятся существенно ниже недавних уровней.

Прочтите, это ВАЖНО:  Отзывы о брокере Aqulla

По мнению Дж. Николса, помимо падения спроса на золото в Индии, дополнительным импульсом для снижения цен на этот металл могло бы быть временное повышение курса доллара относительно евро. Европейский центральный банк (ЕЦБ) на несколько шагов отстает от американского Федерального резервного банка в снижении ставок по краткосрочным межбанковским кредитам. При этом, если в ближайшие несколько месяцев ЕЦБ с помощью снижения ставок в два или три этапа догонит последний по указанному показателю, то, по-видимому, каждый раз курс доллара будет на кратковременный срок резко повышаться, и более крепкий доллар может стимулировать ускоренную распродажу золота, как это уже наблюдалось в январе текущего года и несколько раз в 2008 г.

В целом, как суммирует «Mining Journal», основными негативными факторами на мировом рынке золота являются:
— расширение продаж золотого лома в странах с формирующейся экономикой;
— повышение курса доллара, особенно относительно евро;
— увеличение продаж золота центральными банками;
— снижение спроса на золото со стороны ювелирного сектора;
— дефляция.

Однако, возможно, на ситуацию с ценами золота более заметное влияние начнут оказывать и фундаментальные рыночные факторы. Так, недавнее сообщение о снижении добычи металла в ЮАР и Австралии до уровней, приближающихся к рекордно низким, может стимулировать рост цен на золото до показателей, близких к 1 тыс. долл./унц. В ЮАР, до 2007 г. являвшейся крупнейшим мировым продуцентом золота, его производство в 2008 г., по данным «Chamber of Mines» («COM»), упало на 13,6% — до 239,47 т, наименьшего показателя с 1922 г. Более того, годовые темпы снижения добычи металла в прошлом году были наибольшими также с 1922 г., когда в результате забастовок она упала на 13,8%. Негативное влияние на масштабы производства золота в ЮАР в 2008 г. оказали энергетический кризис в стране и приостановка эксплуатации рудников ввиду аварийных ситуаций. Как отмечает «СОМ», остановка деятельности южноафриканского золотодобывающего сектора в период с 24 по 31 января 2008 г. была осуществлена впервые со времени англо-бурской войны 1900 — 1902 гг.

Утратив в 2007 г. статус лидера мировой золотодобывающей отрасли, ЮАР с тех пор опустилась уже на третье место в мире по производству золота, уступив первенство Китаю и США.

В Австралии в 2008 г. добыча золота также резко сократилась — на 12% — до 217,7 т, наиболее низкого уровня с 1989 г. По данным базирующейся в Мельбурне консалтинговой фирмы «Surbiton Associates», производство золота в стране в последнее десятилетие имело тенденцию к снижению отчасти из-за подорожания металла. Высокие цены на золото позволили осуществлять рентабельную добычу и переработку бедных руд, и вследствие более низкого содержания золота в сырье рудники выпускали его в этот период в меньших объемах (вместе с этим увеличивался общий срок эксплуатации золотодобывающих предприятий). Тем не менее ввиду подорожания металла суммарная стоимость вновь добытого в Австралии золота выросла в 2008 г. на 10% по сравнению с 2007 г. и достигла 7,3 млрд. ав. долл. (4,7 млрд. долл. США). Однако, как опасается директор «Surbiton Associates» С. Клоуз, через иностранные компании возможен отток из страны наибольшей части прибыли австралийской золотодобывающей промышленности.

В целом для ведущих мировых продуцентов золота высокие цены на металл, без сомнения, весьма выгодны. Крупнейшие золотодобывающие компании, такие как «Barrick Gold Corp.», «Randgold Resources Ltd.», «Goldcorp Inc.» и «Newmont Mining Corp.» сообщили о достижении в 2008 г. значительного положительного баланса. Результаты их деятельности в прошлом году изложены в официальных отчетах «Record operating cash flow of US$2,21 billion for 2008» («Barrick»), «Adjusted net profit of US$57,4 million, up 26% on 2007» («Randgold»), «Record gold production, adjusted net earning of US$84,4 million» («Goldcorp») и «50% increase in adjusted net income at US$905 million» («Newmont»).

В противоположность компаниям, не занятым в золотом бизнесе (даже таким гигантам, как «ВНР Billiton», «Cia Vale do Rio Doce» -«Vale» и «Rio Tinto»), крупные золотодобывающие компании закончили 2008 год с прибылью и повышением выпуска продукции, а также не останавливали свои предприятия на профилактику и не свертывали геологоразведочные работы.

Таким образом, текущий момент благоприятен для деятельности крупных золотодобывающих компаний. Добыча металла пятью крупнейшими в мире продуцентами золота в 2008 г., по данным «GFMS World Gold Ltd.», была следующей (т): «Barrick Gold» — 238,2, «Newmont» -161,1 (проданный металл), «AngloGold Ashanti» — 154,9, «Gold Fields» — 103,9, «Goldcorp» — 72,2.

Ожидается, что 2009 год в мировой золотодобывающей промышленности станет периодом слияний и поглощений компаний. Крупные продуценты намерены вести активную деятельность, направленную на приобретение компаний «юниорского» сектора, который почти полностью уничтожен ввиду недостатка средств. Указанный процесс уже начался несколько месяцев назад.

За последние три месяца 2008 г. — первые два месяца 2009 г. осуществлялись следующие сделки по приобретению таких предприятий крупными золотодобывающими компаниями:

Даже компания «Randgold», ранее избегавшая вступать в какие-либо сделки по объединению бизнеса, сообщила, что заинтересована в приобретении активов в Центральной и Восточной Африке. Ее исполнительный директор М. Бристоу заявил, что компания не планировала каких-либо слияний и приобретений, но теперь пытается воспользоваться благоприятной ситуацией. Он добавил, что «Randgold» заинтересована только в месторождениях, содержащих более 90 т золота, поскольку разработка любых менее масштабных африканских объектов для компании невыгодна. Он исключил возможность диверсификации бизнеса компании путем обращения к другим товарам, к чему ранее прибегли некоторые продуценты золота, пострадавшие от снижения цен на металл.

Однако Л. Истерхюйзен считает, что многие золотодобывающие компании будут развивать свою деятельность и на рынках других товаров с тем, чтобы застраховать себя на случай падения цен на золото. По его мнению, если мыслить перспективно, нужно учитывать возможность удешевления золота и рассматривать вопрос о диверсификации своего бизнеса, отводя, например, 10 — 15% суммарного производства выпуску платины или обращаясь к разработке медно-порфировых руд, дающих также небольшой выход золота. Он заявляет, что был бы удивлен, если бы подобные шаги уже не предпринимались. Как полагает Л. Истерхюйзен, золотодобывающие компании вскоре обнаружат, что им трудно заключать сделки между собой, а проще закупить активы в других секторах с тем, чтобы в перспективе иметь существенную прибыль.

Он сообщил также, что из-за благоприятной для золота конъюнктуры, «Randgold» смогла ускорить сооружение рудника «Tongon» в Кот-д’Ивуаре и осуществление проекта «Massawa» в Сенегале. Предварительное тестирование на «Massawa» должно закончиться к концу 2009 г., а окончательное — в IV квартале 2020 г. Ожидается, что в текущем году на принадлежащем компании руднике «Loulo» производство золота увеличится по сравнению с 2008 г. на 3,1 т — до 11,2 т.

В отличие от крупных участников рынка с подорожанием золота положение «юниорских» золотодобывающих компаний значительно ухудшилось, особенно если они не имели проектов, находящихся на заключительном этапе реализации. Как отметил П. Бартон, только в таком случае эти компании могут рассчитывать на поддержку со стороны рынка, а иначе в текущем году втягиваться в их бизнес весьма рискованно. По его мнению, в настоящее время одной из возможных форм привлечения капитала «юниорскими» компаниями являются валютные вложения в реальные проекты со стороны крупных игроков. Он отмечает, что уже имеются примеры того, как ряд крупных компаний вместо приобретения акций «юниорских» фирм или создания совместных с ними предприятий финансируют некоторые из их программ в сфере геологоразведки.

Серьезной проблемой золотодобывающей отрасли является то, что многие «юниорские» компании больше не в состоянии проводить геологоразведочные работы, при том, что мировое производство золота неуклонно сокращается.

Около 50% суммарного бюджета, которым располагала сфера геологоразведки в последние несколько лет, приходилось на «юниорские» компании. Теперь же эта доля оказалась практически потерянной, и суммарный бюджет мировой геологоразведки в золотом секторе сокращается, хотя отчисления крупных компаний в эту сферу находятся на рекордно высоком уровне. В таких условиях на мировом рынке золота в перспективе может сформироваться ситуация, характеризующаяся нехваткой поставок металла.

Один из лондонских аналитиков отмечает, что в 2009 г. на объем суммарных мировых поставок золота вновь будет оказывать негативное влияние сокращение добычи, хотя ожидается, что ее падение в ЮАР, Австралии и Канаде в некоторой степени будет компенсироваться повышением производства в Перу, России и Китае. По прогнозу «Virtual Metals Group», мировые поставки вновь добытого золота в 2009 г. сократятся по сравнению с 2008 г. на 1,3% — до 2292 т.

В целом в 2000-е годы в мировой добыче золота в основном наблюдалась понижательная тенденция. Максимальный уровень производства был достигнут в 2001 г. и, по данным «GFMS», составил около 2640 т, что было примерно на 20 т выше показателя 2000 г. Затем с некоторыми колебаниями шло снижение мировой добычи металла, обусловленное, в первую очередь, падением южноафриканского производства.

В настоящее время, по мнению экспертов «Virtual Metals Group», особое опасение по-прежнему вызывает ситуация в золотодобывающей промышленности ЮАР. Долгосрочный прогноз относительно производства золота в этой стране довольно мрачный. К имеющимся здесь внутриотраслевым проблемам следует отнести такие факторы, как увеличение глубины рудников, геологический состав разрабатываемых месторождений, а также весьма сложная и дорогостоящая технология извлечения. В совокупности с текущим недостатком кредитования и прочими трудностями, в частности в сфере энергоснабжения, указанные проблемы неизбежно должны привести к дальнейшему снижению добычи золота в ЮАР в 2009 г.

Как отмечает «Virtual Metals Group», в перспективе возможность роста мирового производства золота базируется на повышении его цен, и именно подорожание металла в дальнейшем станет стимулировать расширение его добычи.

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий