На предстоящей неделе доллар восстановится

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Продолжит ли доллар восстанавливаться?

Кэти Лиен | 05.02.2020 12:28

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.

Впервые с конца декабря торговая неделя не закончилась падением доллара США. Индекс доллара закончил последнюю неделю января в небольшом плюсе, упав на 6% за предыдущие семь недель. Все ведущие валюты пострадали от фиксации прибыли, причем сильнее всего просели австралийский доллар и японская иена. Евро, фунт и новозеландский доллар держались лучше всего, но их ралли остановилось, когда доллар начал восстанавливаться.

На этой неделе спрос на доллары США может уйти на второй план, поскольку внимание переключится на данные о росте мировой экономики и заседания центральных банков. Ни от одного из ведущих центральных банков не ждет изменение политики, но валюты существенно укрепились за последние два месяца, поэтому инвесторы ожидают комментарии по этому поводу от чиновников. Самым важным событием будет квартальный отчет об инфляции Банка Англии, но решения по монетарной политике Резервного банка Австралии и Резервного банка Новой Зеландии также могут существенно повлиять на австралийский и новозеландский доллары. И это лишь верхушка айсберга из важных событий, которые ждут рынки на этой неделе.

Долларовым «быкам», которые только начинают отбирать контроль у «медведей» еще рано праздновать победу. Некоторые валютные пары вроде GBP/USD , USD/CAD и NZD/USD могут существенно развернуться в начале недели, в то время как USD/JPY , EUR/USD и AUD/USD могут укрепляться медленнее. К восстановлению доллара привели «ястребиное» заявление Федеральной резервной системы, хорошие данные о занятости в США и резкое увеличение доходности американских гособлигаций.

Срок Джанет Йеллен на посту главы ФРС истек, и она оставила рынку оптимистичное заявление с более «ястребиной» позицией относительно инфляции. В пятницу этот положительный прогноз получил поддержку от данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые показали увеличение количества занятых на 200 тыс. в январе, стабильный уровень безработицы и рост зарплат на 0,3%. Кроме того, данные по количеству занятых и зарплатам за декабрь были пересмотрены в большую сторону.

Нет никаких сомнений, что ситуация на рынке труда хорошая, а уровень безработицы при ее сохранении может упасть в ближайшие месяцы. Тем не менее, поскольку рынок уже полностью заложился на повышение процентных ставок в марте, пятничный отчет никак не повлиял на ожидания относительно ужесточения политики. На этой неделе самым важным экономическим отчетом в США будет индекс непроизводственной активности от ISM , но, поскольку данные о занятости уже были опубликованы, он не должен существенно повлиять на доллар, хотя хорошие данные по рынку труда предвещают рост активности.

Вместо этого решающее значение будет иметь то, что центральные банки думают по поводу недавнего укрепления своих валют. Неделя начнется с решений Резервного банка Австралии и Резервного банка Новой Зеландии, а позднее заседание проведет Банк Англии, который также опубликует квартальный отчет об инфляции. Но этим список важных событий не ограничивается.

Начнем с Австралии. Австралийская экономика показывала неплохие результаты со времени предыдущего заседания центрального банка. За счет хорошей ситуации на рынке труда и дальнейшего роста количества занятых розничные продажи и настроения потребителей показывают положительную динамику. Предприятия настроены оптимистично, несмотря на замедление активности в сфере услуг и строительном секторе. Производственный сектор продолжает показывать неплохие результаты, в то время как китайская экономика растет быстрее, чем ожидалось. Инфляция тоже существенно выросла в годовом исчислении, несмотря на меньшее, чем ожидалось, увеличение в квартальном исчислении.

Эти данные указывают на то, что у РБА не будет планов сейчас повышать ставки, но чиновники могут сосредоточиться на укреплении AUD/USD на 4,5% со времени предыдущего заседания. На том заседании они были обеспокоены тем, что укрепление валюты представляет угрозу для роста и инфляции, поэтому инвесторы ожидают, что на этой неделе заявление РБА будет более жестким, что может привести к падению AUD/USD до 0,7750. Перед заседанием РБА в Австралии появятся данные по активности в сфере услуг, торговому балансу и розничным продажам, которые сформируют ожидания по поводу позиции центрального банка, а в четверг будет опубликовано квартальное заявление по поводу монетарной политики. AUD/USD уязвима к дальнейшей фиксации прибыли, если решение РБА или данные не будут исключительно положительными.

Что касается новозеландского доллара, со времени последнего заседания РБНЗ прошло почти три месяца, и за это время NZD укрепился на 5,5% относительно доллара США и на 2% относительно австралийского доллара. Данные были не очень хорошими: рост розничных продаж существенно замедлился, активность в производственном секторе ослабла, настроения предпринимателей ухудшились, а инфляция замедлилась. Некоторые светлые пятна есть на рынке труда и в торговле: торговый баланс в декабре неожиданно вышел в плюс из-за сильного экспорта.

На предыдущем заседании РБНЗ сдвинул свой прогноз по поводу следующего повышения ставок с третьего квартала на второй, вызвав укрепление NZD/USD. Хотя данные указывают на то, что РБНЗ должен снизить уровень своего оптимизма и критически взглянуть на укрепление валюты, в марте центральный банк возглавит новый председатель (Эдриан Орр), а на данный момент Грант Спенсер временно исполняет обязанности председателя РБНЗ и может не захотеть раскачивать лодку. Так или иначе, заседание РБНЗ будет важным событием. Днем ранее будут опубликованы данные о занятости в четвертом квартале, которые повлияют на ожидания по поводу решения центрального банка. Сброс в пятницу стал самым большим для NZD/USD с октября и, скорее всего, продолжится на этой неделе.

Прочтите, это ВАЖНО:  Торговля бинарными опционами - видео

Хотя в Канаде заседания центрального банка не будет, канадский доллар тоже может колебаться, поскольку появятся данные по торговому балансу и рынку труда, а также индекс деловой активности от Ivey. В последнее время данные по большей части были хуже, чем ожидалось, но индекс деловой активности и торговый баланс могут восстановиться после слабых результатов месяцем ранее. При этом рост количества рабочих мест наоборот был очень хорошим и, возможно, созрел для коррекции. Как и в случае NZD, падение канадского доллара в пятницу стало самым большим почти за два месяца, а такие резкие движения обычно получают продолжение. Мы ожидаем, что USD/CAD на этой неделе откатится до 1,2500 или даже 1,26, если канадские данные разочаруют.

Самым важным событием на этой неделе будет решение Банка Англии по поводу монетарной политики. Кроме самого заявления, будет опубликован квартальный отчет об инфляции. В конце прошлого года Банк Англии повысил процентные ставки, и инвесторам интересно, когда он сделает это еще раз. В предыдущем заявлении не было никаких намеков на сроки следующего повышения ставок, но комитет по монетарной политике зачастую озвучивает планы одновременно с публикацией квартального отчета об инфляции.

С декабря в экономике Великобритании не было особых положительных или отрицательных изменений. Розничные продажи резко упали, но инфляция немного выросла, ситуация на рынке труда не меняется, а зарплаты растут уверенными темпами. В производственном и строительном секторах активность замедлилась, но экономисты ожидают, что она ускорится в сфере услуг (данные об этом появятся в понедельник). Что самое важное, со времени предыдущего заседания GBP укрепился на 5% относительно доллара США, а доходность десятилетних гособлигаций выросла на 25 базисных пунктов, что привело к ужесточению условий на финансовых рынках.

Риторика в квартальном отчете должна быть оптимистичной, но, учитывая изменения на рынке, будут оговорки. Банк Англии, возможно, не хочет, чтобы GBP/USD существенно укреплялась. Если чиновники будут настроены однозначно положительно и скажут, что повышение ставок возможно в ближайшие месяцы, GBP/USD может достигнуть 1,43. Если же риторика в заявлении или выступлении председателя Банка Англии Марка Карни будет осторожной, GBP/USD может упасть ниже 1,40.

Евро все еще показывает один из лучших результатов. По сравнению с другими валютами стран G7, евро умеренно откатился в пятницу, причем даже после этого EUR/USD вышла в ноль за неделю. При этом евро укрепился относительно австралийского доллара, японской иены и канадского доллара. EUR/JPY и EUR/CAD достигли самого высокого за два года уровня.

Экономика еврозоны восстанавливается, а укрепление евро пока что не сильно влияет на инфляцию. В результате европейские чиновники не беспокоятся относительно высокого курса евро и больше думают о том, чтобы закончить программу закупки активов. На этой неделе в еврозоне будет очень мало данных, которые могли бы поставить под сомнение положительные перспективы валюты, поэтому мы ожидаем, что евро будет и дальше показывать лучшие результаты, чем другие ведущие валюты (если не будет никаких сюрпризов со стороны центральных банков). EUR/USD при этом созрела для отката. Если она закончит день ниже 1,24, ее может ждать дальнейшее падение до 1,2275, но сброс привлечет внимание спекулянтов.

Швейцарский франк достиг самого высокого за 2,5 года уровня относительно доллара США, несмотря на угрозу интервенции Национального банка Швейцарии. Его движение было вызвано ослаблением доллара и хорошими данными по розничным продажам и производству в Швейцарии. Хотя есть соблазн посчитать, что USD/CHF прошла дно, паре нужно вырасти выше 0,94, чтобы привлечь внимание «быков».

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Мнения и прогнозы аналитиков о том, как будет вести себя рубль

Минувшую неделю рубль завершил сильнейшим за последние полтора года обесценением позиций к ведущим мировым валютам. В итоге пятничных торгов курс доллара на Московской бирже составил 67,17 руб./$, прибавив за неделю 3,1 руб. Подобного роста курса американской валюты не наблюдалось с августа 2008 года. Против рубля играет глобальное снижение спроса на риск, падение цен на нефть и снижение предложения валюты со стороны экспортеров.

Банки Прогноз курса доллара (руб./$)
Банк Зенит 67.00
СМП Банк 66.00-69.00
Банк Русский Стандарт 65.00-70.00
ПСБ 67.00-68.50
«БКС Премьер» 66.50-69.00
Консенсус-прогноз * 67.50

* Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков

Антон Покатович, главный аналитик

Движение курса рубля в ближайшее время будет определяться масштабом бегства инвесторов от риска

Рынкам не удалось удержаться от паники — вирусные опасения возобладали над жадностью инвесторов. В то же время пока что паника не достигла своего апогея. В условиях столь высокой неопределенности мы можем увидеть попытки рынков реализовать восстановление. Однако даже в случае успешных попыток выкупа части рыночного спада в перспективе ближайшей недели обвал фондовых площадок может не только возобновиться, но и усилиться. В этой связи мы ожидаем, что движение курса рубля в ближайшее время будет определяться масштабом бегства инвесторов от риска. На следующей неделе ожидаем движения курса российской валюты в широком диапазоне 66,5–69 руб./$ в зависимости от изменений уровня рыночного risk-off.

Богдан Зварич, главный аналитик

Поддержку российской валюте может оказать рынок энергоносителей

В рамках предстоящей недели тема коронавируса останется главной для валютных рынков и рубля. Увеличение темпов роста количества зараженных за пределами Китая способствует ухудшению отношения инвесторов к рисковым активам на опасении появления новых очагов распространения инфекции и невозможности ее сдержать. В сложившихся обстоятельствах рубль продолжит находиться под давлением демонстрируя высоковолатильную динамику. При этом поддержку российской валюте может оказать рынок энергоносителей. В случае если в рамках ОПЕК+ удастся договориться о дополнительном сокращении добычи, это может способствовать активизации покупок в нефти, что приведет к ее восстановлению. Тем самым российская валюта получит фактор, как минимум сдерживающий продажи. В сложившихся обстоятельствах ожидаем движения пары USD/RUB в рамках предстоящей недели в диапазоне 67–68,5 руб. При этом ближе к концу недели котировки американской валюты могут тяготеть к нижней границе данного коридора.

Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках

Не добавляет оптимизма российским активам и обострение ситуации в сирийском Идлибе

Российский рубль падает вслед за нефтью, страх перед пандемией коронавируса, разыгравшегося в Китае, усиливается. Ряд мировых ЦБ принимают фискальные стимулы для поддержания глобальных торгово-экономических связей. Пока данные меры не дают нужного эффекта для сдерживания негативных последствий коронавируса — слишком велики панические настроения на мировом финансовом рынке. Не добавляет оптимизма российским активам и обострение ситуации в сирийском Идлибе, где выросла вероятность конфликта России и Турции. Возможная поддержка российскому рублю будет оказана после встречи ОПЕК+, которая состоится в первую неделю марта. На ней участники планируют обсуждать объем сокращения добычи нефти. Если решение о снижении квот по добыче нефти будет достигнуто, то это позволит стоимости нефти не уйти ниже $50 за баррель.

Владимир Помыткин, руководитель направления по стратегическому анализу и моделированию

В условиях волатильности и отсутствия признаков остановки коррекции возможно дальнейшее ослабление рубля

Основное влияние на курс рубля будет оказывать внешний фон. Значительные панические распродажи и полный уход от рисков, вызванные распространением коронавируса за пределами Китая, ослабили российскую валюту ниже 67 руб./$. Цены на энергоресурсы в условиях возможного сокращения спроса падают: цена нефти марки Brent опустилась до $50 за баррель. В случае дальнейшего снижения рынков и появления разворота мировых индексов давление на рисковые активы будет усиливаться. В этих условиях будут важны действия экономических властей по стабилизации ситуации на финансовых рынках и настроений инвесторов. В условиях волатильности и отсутствия признаков остановки коррекции возможно дальнейшее ослабление рубля. С учетом этого мы ожидаем, что пара USD/RUB на следующей неделе будет находиться в диапазоне 66–69 руб./$.

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления

Рубль вряд ли способен справиться с внешним негативом

Рубль выглядит аутсайдером даже среди сопоставимых высокодоходных валют. Паника на глобальных рынках заставляет инвесторов негативно реагировать не только на объективные риски — торможение роста мировой экономики в результате карантинных мер по COVID-19, но и на остальные, ранее менее значимые факторы. Обострение геополитической ситуации с Турцией из-за конфликта в Сирии, а также нагнетание санкционной риторики из США являются дополнительными драйверами для ослабления российской валюты. В этих условиях рубль вряд ли способен справиться с внешним негативом, при этом обменные курсы выглядят адекватно текущим уровням нефтяных котировок. При ухудшении ситуации на мировых площадках, поддержку российской валюте могут оказать два фактора: возможная отмена покупки валюты для Минфина и дополнительные ограничения на добычу со стороны ОПЕК+. До этого момента рубль останется подвержен внешнему давлению.

Что будет с рублем, долларом и евро в марте? Валютный прогноз

Какие факторы будут поддерживать, а какие, наоборот, могут ослабить курс рубля в марте? Этот вопрос АиФ.ru задал финансовым экспертам.

Владимир Трегубов, доцент РАНХиГС при президенте РФ, независимый финансовый консультант:

«На курс рубля традиционно влияют три фактора. Прежде всего это курс доллара на мировом рынке к другим валютам. Индекс доллара растет к другим валютам. Его отношение к шести основным валютам мира — DYX — находится на максимуме. Причина — опасение замедления мировой экономики из-за распространения коронавируса. Опасения эти подогреваются слухами о том, что появились случаи повторного заболевания уже переболевших людей. Можно утверждать, что это типичный „черный лебедь“: никем не ожидаемое событие, которое внезапно обрушивает мировые финансовые рынки.

В Китае падает спрос на топливо из-за ограничения внешних и внутренних миграций населения. Поскольку нефтяные цены снижаются и уже достигли локального минимума, — 55 долларов за баррель — рубль также теряет позиции к мировым валютам, достигнув минимального с октября курса.

Кроме того, в мире растет геополитическая напряженность. Это авантюристская военная политика Турции в отношении Сирии, события в Ливии.

Ярким показателем озабоченности инвесторов ситуацией на мировых рынках является цена на золото, выросшая еще на 100 долларов за тройскую унцию, до 1650 долларов. Недаром инвесторы во всем мире считают, что цена золота — это цена страха.

Также против рубля действует и денежно-кредитная политика Центробанка России, направленная на снижение ключевой ставки, достигшей уровня в 6%. Поэтому снижаются ставки по депозитам. Сберегать по таким процентам при высоких рисках дальнейшего обесценения российской валюты невыгодно. Эксперты предполагают, что при сохранении нынешней ситуации с угрозой распространения коронавирусной инфекции курс рубля к доллару может составить 70 рублей, и эти прогнозы уже не кажутся слишком пессимистическими».

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований:

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

«Национальная валюта с высокой вероятностью в марте продолжит дешеветь. Последствия эпидемии коронавируса продолжат оставаться лейтмотивом на глобальных рынках, заставляя инвесторов искать спасения в защитных активах.

В ближайшие недели доллар может достичь максимума с сентября в 67 рублей, а евро — подорожать до 72,5 рубля. Нижняя граница колебаний курса рубля может прийтись на уровни в 64,5 руб. и 69,5 руб. соответственно.

Оптимизм на финансовых рынках продолжит увядать из-за рисков дальнейшего распространения коронавируса, которое, как предупреждает Всемирная организация здравоохранения, может принять характер пандемии.

Из-за особенностей протекания болезни и новизны вирус привел не только к торможению мировой торговли и сокращению турпотока, но и к сбоям в глобальных производственных цепочках, что на себе ощущают разные страны, в том числе Россия. Оценить более-менее корректно масштаб экономического ущерба можно будет в первых числах марта, когда будут выходить опережающие индикаторы деловой активности.

20 марта состоится заседание Центрального банка России по ключевой ставке. И здесь будет интрига: пойдет ли регулятор на фактически обещанное понижение ключевой ставки на 0,25% в условиях резкого ослабления рубля или все-таки повременит? Решение ЦБР и его последующая риторика будут иметь решающее влияние на потоки капиталов нерезидентов. В прошлом году приток средств стал основным драйвером укрепления национальной валюты.

На решение ЦБ может в немалой степени повлиять ситуация на рынке энергоносителей. Заседание ОПЕК+ намечено на 5-6 марта, однако до сих пор остается неясным, будут ли согласны в Москве с сокращением добычи на 600 тысяч баррелей в сутки, как рекомендовал технический комитет организации, или же альянс с Саудовской Аравией даст трещину.

Уже сейчас появляются оценки, говорящие, что для восстановления нарушенного баланса спроса и предложения от ОПЕК+ потребуются куда большие „жертвы“. Это говорит о высоких шансах того, что черное золото продолжит тяготеть к понижению. Благодаря бюджетному правилу рубль будет реагировать на ухудшение ситуации на рынке энергоносителей опосредованно, но в случае приближения к болевому порогу (ниже 50 долларов за баррель) эта взаимосвязь усилится».

Виталий Манжос, старший риск-менеджер финансовой компании:

«К концу февраля курс доллара США выглядит несколько перекупленным по отношению к рублю. Несомненно, что в долгосрочной перспективе рубль будет продолжать ослабление по отношению к основной резервной валюте. И все же темпы его падения с начала года выглядят чрезмерными.

Основной угрозой для стабильности курса рубля в марте выступает возможность падения спроса на сырье на мировом рынке в результате вспышки коронавируса. Это будет означать не просто снижение цен на углеводороды и металлы, но и фактическое сокращение притока иностранной валюты в Россию. Инвесторы воспримут подобный сценарий как сигнал для „бегства“ от рисков. В таком случае вполне вероятна массовая распродажа рублевых активов. Высвободившиеся средства пойдут на покупку долларов и евро.

В марте наиболее вероятно достаточно нервное движение валютной пары доллар — рубль на уровне 63-67 рублей. Для евро просматривается более широкий диапазон: 68-73 рубля. Скорее всего, настроения на валютном рынке будут меняться на противоположные день ото дня по мере поступления новостей на тему борьбы с коронавирусом и спада производства в Китае.

В целом же после существенного ослабления с начала года российская валюта имеет предпосылки для временного перехода в состояние относительного равновесия».

Павел Гагарин, член генерального совета общественной организации «Деловая Россия»:

«Единственный фактор, способный поддержать курс рубля, — это инерционность и то, что будет происходить уплата налогов, плюс-минус стабильная стоимость нефти.

Из отрицательных факторов — распространение коронавируса, ожидание экономического кризиса на мировом уровне. Это медленное, но верное падение цен на нефть. Плюс стремление бизнеса и граждан инвестировать в более надежные активы, чем рубль. Поэтому есть вероятность, что рубль будет дешеветь, а доллар будет дорожать.

По моим ощущениям, в марте курс американской валюты может достигнуть 68-69 рублей. Стабилизация курса рубля будет зависеть от ряда факторов, в первую очередь — от информационного».

Егор Клопенко, венчурный инвестор:

«Пока в мире происходит экономический спад из-за короновируса, цена на нефть будет находиться под серьезным давлением, а значит, рубль будет дешеветь. Думаю, что до середины марта ситуация не изменится. Мы можем увидеть курс доллара в 70 и даже, возможно, 75 рублей.

В конце марта, вполне вероятно, история с короновирусом пойдет на спад, а значит, и стоимость черного золота начнет восстанавливаться. Тогда мы увидим коррекцию национальной валюты».

Прочтите, это ВАЖНО:  Социальный трейдинг или копирование сделок
Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий