Опцион это что такое простыми словами, все виды опционов

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Что такое опцион простыми словами: виды, параметры, плюсы и минусы + примеры

19 декабря 2020

Приветствую, мои читатели!

На финансовых рынках, как и в обычной коммерческой деятельности, существенным фактором является риск, вознаграждением за который является получение прибыли. Риск неизменно сопровождает все коммерческие сделки как на фондовой бирже, так и при поставках товаров, в инвестиционной деятельности.

Минимизировать такие риски можно с помощью хорошо продуманной торговой стратегии и с использованием специальных финансовых инструментов. Опционный контракт или простыми словами опцион — это и есть как раз такой инструмент.

Что такое опцион

В общем это соглашение либо контракт между продавцом и покупателем товара, актива. В подобном контракте зафиксирована цена актива, что может быть в будущем, Т.е. заранее сторонами коммерческой сделки обговаривается, что в будущем товар может быть продан именно по этой цене, несмотря на фактическое различие цены на рынке и в контракте.

Причем важная особенность их как финансовых инструментов заключается в том, что продавец и покупатель могут не исполнять условия данного контракта. У них имеется опция его исполнения, откуда собственно и присвоено такое название подобным финансовым инструментам. От английского слова option — выбор или возможность.

Итак, это финансовые контракты, которые продаются и покупаются на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах. Также некоторая часть для страхования валютных рисков реализуется через банки. Существуют только в электронном виде. Бумажные опционные контракты сейчас скорее редкость, чем обычная финансовая практика.

Примеры опционов

Опционные контракты имеют множество форм, учитывающих особенности того или иного рынка, где они применяются. Есть реальные, используемые в бизнесе, в частности — в строительных или девелоперских проектах. Есть внебиржевые и биржевые. Есть еще экзотические, условия которых привязаны к каким-то конкретным рыночным факторам или моделям.

Например, есть опцион, чья процентная ставка комиссии зависит от учетной процентной ставки Центрального банка, индекса фондового рынка или курса валюты. Есть встроенные, такие, например, как бинарные, где одновременно учитывается фактор снижения цены базового актива и его роста.

Вне зависимости от того, какой именно тип применяется, все они делятся на две больше категории:

  1. Первая категория – это опционы «колл» («на покупку»). Это контракты, по условиям которых продавец может продать свой товар выше текущей цены в будущем.
  2. Вторая категория — это опционные контракты «пут» («на продажу»), по которым покупатель может приобрести товар, базовый актив по цене ниже текущей. В зависимости от рыночной ситуации как покупатель, так и продавец могут приобретать опционы и с учетом роста цены актива, и с учетом падения в будущем.

Для чего нужны

Нужны, чтобы застраховать покупателя или продавца базового актива, товара от изменения цены, которая является для него нежелательной. Купленный опцион закрепляет цену товара.

Какая бы цена ни была потом в будущем, у продавца или покупателя есть возможность все равно продать или купить свой товар по зафиксированной цене в опционе. Единственной платой за такого рода услуги посредника (биржа, брокер, банк) является ставка комиссии или цена опциона. Она редко превышает 1-3% от суммы сделки.

Как работают

Чтобы понять, как работают в действительности, приведу часто встречающийся на практике случай.

Допустим, фермер выращивающий пшеницу под будущий урожай, взял кредит, засеял поле с расчетом того, что осенью цена1-й тонны пшеницы будет 1000 долларов. Но в сельском хозяйстве есть риск, который фермер самостоятельно контролировать не может.

Может быть как избыток зерна на рынке, так и его недостаток. Соответственно он покупает пут с расчетом того, что урожайность будет хорошей. Т.е. это негатив для цены на рынке. Цена, по которой он будет продавать свою пшеницу на рынке, зафиксирована в опционе и равна 1000 долларов. Плата за опцион 20 долларов.

Теперь допустим, что сценарий на рынке для фермера стал реализовываться в негативном направлении. Был очень хороший урожай пшеницы. Цена на рынке пошла вниз и стала 800 долларов. Если бы у фермера не было опциона, то ему бы пришлось продавать зерно себе в убыток.

Но так как он купил опцион с ценой исполнения (страйка) в 1000 долларов — он получит свою заранее запланированную прибыль. Все его расходы составят только цену опциона — 20 долларов.

Правовые аспекты

Правовые аспекты применения опционов находятся в поле регулирования финансовых рынков, которое в РФ закон определил за ЦБ РФ (закон о ЦБ РФ).

Этот государственный финансовый регулятор определяет:

  • кто может продать — это финансовые организации, имеющие соответствующую лицензию на осуществление операций с финансовыми инструментами;
  • порядок обращения — их формат, стоимость, ответственность сторон за нарушения;
  • регулирует всю претензионную работу, связанную с обращением финансовых инструментов.

В настоящее время на финансовых рынках используется порядка 1200 производных контрактов, в том числе и опционов.

Ниже в таблице приведены основные типы, используемые на российских фондовых биржах, таких как РТС и ММВБ.

Виды сделок с опционами

Все сделки с опционами сводятся к четырем базовым видам:

  • покупка CALL продажа CALL;
  • покупка CALL покупка PUT;
  • продажа PUT покупка PUT;
  • продажа PUT продажа CALL.

Все остальные типы сделок являются комбинациями этих базовых моделей, где также могут применяться и фьючерсные контракты, сложные опционные модели.

Прочтите, это ВАЖНО:  Стратегия торговли бинарными опционами Среднесрочная

Ценовые модели опционов

Данная модель получила широкое распространение на практике и может также использоваться для оценки всех производных бумаг.

Существуют три базовые ценовые опционные модели:

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

  • биноминальная;
  • модель Хьюстона;
  • метод «Монте-Карло».

Параметры

Каждый опционный контракт имеет свои характеристики или параметры. В их число входят:

  • количество или размер базового актива, право на покупку или продажу которого оговаривается;
  • премия или стоимость контракта, может быть плавающей в виде процента от суммы сделки, иметь фиксированный формат — цена/контракт;
  • страйк — цена или цена исполнения контракта при его автоматическом прекращении или экспирация;
  • дата истечения — срок действия контракта. Обычно он составляет не более 3-х месяцев;
  • указание типа (например, американский или европейский);
  • место и форма поставки – т.е. где продается и покупается. Обычно это торговая площадка или платформа фондовой биржи.

Плюсы и минусы опционов

Опционные контракты являются уникальными финансовыми инструментами, могущими решить задачи страхования и сохранения капитала инвестора, предпринимателя в рискованных условиях ведения бизнеса.

К главному преимуществу опционов относят то, что за небольшую цену контракта можно застраховать торговую сделку ценой на сотни тысяч и даже миллионы.

Еще одним положительным моментом является то, что опцион позволят инвестору, трейдеру в любой момент продать свой опцион или не исполнять его вовсе. Такой возможности нет в таких инструментах, как фьючерсы, где присутствует обязательство исполнения сделки.

Риски при торговле опционами

Основной риск как финансового актива лежит в плоскости практического применения. Это специализированный финансовый инструмент, для использования которого необходимы некоторые знания и опыт работы на рынке. Неумелое их применение может привести к обратному результату — росту убытков.

Также к рискам можно отнести и тот фактор, что не всегда опционы могут покрыть собой всю сумму риска. Поэтому у трейдера или инвестора не должно быть излишнего передоверия к этому, пусть даже и эффективному, но все же рискованному инструменту.

Как купить опцион физическому лицу: пошаговая инструкция

Поскольку практически все опционы торгуются на фондовом рынке, чтобы приобрести такой финансовый контракт, существует несложный алгоритм:

  1. Открывается счет у брокерской фирмы или банка. Счет будет брокерским, он должен быть привязан к текущему или карточному счету клиента. Все это оформляется отдельным брокерским соглашением или договором.
  2. Как только клиент пополнит брокерский счет начальной суммой, брокер открывает ему доступ на свою торговую платформу. Это компьютерная программа типа «Метатрейдер» (версий 4.0 и 5.0) или «Квик». Все это устанавливается на компьютер клиента.
  3. Далее в торговом терминале клиенту нужно выбрать соответствующий раздел в меню брокера — типа «срочный рынок — FORTS» и купить один из предлагаемых там опционов.

Особенности торговли опционами на бирже

Главная особенность торговли на фондовой бирже заключается в том, что опционный контракт подбирается под конкретный базовый актив, его рыночную фазу (нисходящий или восходящий тренд, консолидация рынка).

Соответственно, нет каких-то универсальных и точных методик того, как торговать или использовать опционы. Есть вместо этого набор стратегий. Они могут быть различными. Основные типы стратегий по хеджированию сделок с акциями российских компаний-эмитентов приведены в прилагаемой таблице.

Заключение

В качестве заключения следует отметить, что опционный рынок является очень интересной сферой финансовых отношений.

С помощью бесчисленных комбинаций опционов, фьючерсов и других активов можно сконструировать любую финансовую схему, способную почти полностью избавить инвестора от риска. Такими схемами с успехом пользуются инвестиционные компании, инвестиционные банки, страховые корпорации и хедж-фонды.

На этом все. До встречи. Остались вопросы — добро пожаловать в комментарии.

Опцион это что такое

Опцион – это контракт или договор, позволяющий покупателю приобретать или в дальнейшем продавать определенный актив по предварительно установленной цене и обязующий продавца выполнять взятые на него обязательства. Но основную роль в этом понятии играет набор слов «право – обязательство». Опционы как торговые инструменты принимают активное участие в обращении на биржах. Мощный рекламный толчок им дал Роберт Кийосаки. Инструмент позволяет осуществлять торговлю акциями, что очень востребовано среди спекулянтов. Начинающим трейдерам сразу следует узнать о том, что опционы в качестве торгового инструмента для них не подходят на 99,9%.

Суть работы опционов

Существуют такие понятия, как фьючерс и опцион, которые по определению практически идентичны. Но фьючерс – это обязательство и покупателя, и продавца. А опцион – обязательство только для продавца. Во втором случае покупатель получает право выбора: либо приобретать базовый актив, например акции, либо не покупать его. Во втором случае потеря ограничивается исключительно ценой контракта.

Понять, что такое опционы простыми словами, можно на примитивном примере, взяв на рассмотрение пекаря и фермера. Пекарь готовит сдобу хорошего качества из пшеничной муки по предзаказу, а фермер обеспечивает поставки пшеницы. Но при этом у него есть конкурент по бизнесу. Для пекаря важно получать пшеницу по выгодной для него цене, чтобы его бизнес не стал убыточным. Фермер, в свою очередь, предлагает гибкую ценовую политику для удержания клиента. Судя по этому примеру, пекарь предлагает фермеру купить у него право, то есть опцион, на 10 тонн урожая зерна грядущего года по текущей цене, например, 10 монет за тонну. Он сразу отдает незначительную премию в виде 2%, то есть 2 монеты от величины всей стоимости сделки – 100 монет за право покупки. Благодаря этому опциону фермер будет обязан продать оговоренное количество зерна по установленной стоимости и в указанный срок.

Прочтите, это ВАЖНО:  Бинарные опционы - выбор брокера. Как выбрать надежного брокера бинарных опционов топ брокеров

Спустя год был собран отличный урожай пшеницы. Поэтому рыночная стоимость зерна снизилась до 7 монет за тонну. Пекарь может обратиться к фермеру, имея договор с указанными 10 тоннами зерна и заявить, что не хочет его выполнять, приобретая зерно за 100 монет, то есть по цене исполнения. Пекарь может обратиться к конкуренту и купить у него за 70 монет те же 10 тонн, то есть дешевле. Совершив такой шаг, он потеряет на этом лишь 2% от всей суммы, отданные сразу. Это всего лишь 2 монеты, которые просто окупятся благодаря более низкой рыночной цене на пшено.

Из этого примера можно понять, как работает этот контракт. Опционный договор – это финансовый инструмент, который не дает равных прав и обязанностей покупателю и продавцу в определенных сделках. В любом случае покупатель опциона будет всегда в выигрыше, независимо от обстоятельств. В том случае, если цена контракта в будущем периоде возрастет, например, станет не 10, а 12 монет, то пекарь сможет воспользоваться своим правом и купить 10 тонн все равно за 100 монет. А если же стоимость рыночная на определенный товар падает, то пекарь просто отказывается от договора и теряет небольшую премию в размере 2%, а значит, дальше идет покупать у конкурентов.

Итак, что же такое опцион:

  • это неравноправный финансовый инструмент, предлагающий покупателю и продавцу абсолютно разные условия;
  • контракт, который покупателю дает право совершить покупку или отказаться от нее. А продавцам он устанавливает обязательства, которые те обязуются выполнять. В данном случае, купить или продать базовый актив – пшеницу. Но обычно на финансовых рынках базовыми активами являются акции или биржевые индексы;
  • документ, напечатанный на листе бумаги, стоит всего 2% от общей стоимости сделки. На 100% сделка может быть совершена только в зафиксированном будущем периоде по истечении срока договора.

Необходимость опционов

Опционы дают право покупателям обезопасить свои позиции, как видно на рассмотренном примере. В менеджменте этот риск носит название хеджирование. Контракты очень востребованы у спекулянтов из-за большого плеча, примерно 50:1. То есть акции приобретаются всего за 2% от их реальной стоимости. Но в этом моменте появляются и большие возможности, и огромные риски.

Какие риски возможны при торговле опционами

Опционная торговля – это своеобразный вид деятельности, непохожий на другие. В нем есть целый список индивидуальных терминов, таких как внутренняя стоимость, цена Strike, коэффициенты чувствительности разного типа, в том числе дельта, гамма, бета и другие. То есть даже опытные трейдеры, строящие свою работу на торговле акциями, должны будут переучиваться, если решат заняться опционами – весьма прибыльным делом. Опционы не продаются без покрытия, то есть их нельзя шортить. Если трейдер прогнозирует увеличение стоимости акций, то ему нужно купить «колл», если снижение, то «пут». Обычно продавцом обоих опционов «колл» и «пут» является маркет-мейкер. Прибыль он получает лишь в том случае, если трейдер допускает ошибку.

Лучшие брокеры бинарных опционов:

Брокерская контора Мин. депозит Мин. ставка Бонус Демо-счет Лицензия
Binomo 10$ 1$ До 100% Да ЦРОФР
FinMax 100$ 5$ До 150% Да ЦРОФР
Migesco 5$ 1$ До 110% Да ЦРОФР
Бинариум 9$ 1$ До 60% Да ЦРОФР
24option 200$ 24$ До 100% Да IFSC

Виды опционов

В особенности работы с такими договорами на будущее будет сложно вникнуть начинающему трейдеру, ведь он действует по стандартной и логичной схеме: если рынок имеет ниспадающий тренд, то нужно продавать и открывать короткие позиции, если цена на рынке возрастает, то необходимо открывать длинную позицию на покупку.

Обратите внимание: Но с опционами все обстоит немного иначе. Для приобретения базового актива нужен «колл», для продажи – «пут». То есть покупать нужно постоянно.

Поэтому, учитывая все особенности, можно выделить такие виды опционов:

  • «Колл», или call option, – прогнозирование роста базового актива;
  • «Пут», или put option, – при прогнозировании падения базового актива.

Из этого следует, что на рынке опционов всегда есть 4 игрока – это:

  • покупатели «колл»;
  • продавцы «колл»;
  • покупатели «пут»;
  • продавцы «пут».

Но продают обычно маркет-мейкеры с неограниченными рисками, поэтому трейдерам будет очень сложно их переигрывать. Существуют и такие виды договоров: европейские и американские. Европейские исполняются по истечении срока действия, а американские – в любое время. В обороте на биржах обычно присутствуют и используются американские опционы.

Практический совет: Начинающим трейдерам важно запомнить основное правило: опцион как инструмент несет в себе очень большие риски из-за того, что играть нужно против маркет-мейкера – лучшего мирового трейдера.

Заключение

На первый взгляд, опционы – это идеальные финансовые инструменты. Они позволяют заплатить минимум за право в будущем периоде покупать или продавать активы. При этом риск для капитала будет незначительным. Но если более детально и глубоко погружаться в этот вопрос и определение термина, то становится ясно, что перед вами один из сложнейших инструментов рынка. По своей сути опцион – это обычный лист бумаги, который можно купить у маркет-мейкера. Но в дальнейшем обыграть его будет очень сложно.

Прочтите, это ВАЖНО:  Чикагская товарная биржа CME - Значение термина

Опционы для новичков. Часть 1

Добрый день уважаемые трейдеры.

Это первое видео из цикла опционы для начинающих. Так как у меня очень много клиентов как раз покупают роботов для опционов — они задают очень много вопросов. Теоретическая часть достаточно слабая и приходится очень много рассказывать, объяснять, как работают опционы, что в них важно, что от чего зависит – где, как, что считать. Вот и поэтому я решил создать небольшой мини-курс. Бесплатно. Абсолютно для всех желающих, кто хочет торговать именно опционами на нашей Российской бирже. Не бинарные никакие, никакой не форекс. Это настоящие поставочные опционы на нашей бирже. Почему поставочные? Поставлять они будут фьючерсы — у нас такая система на бирже. Опять же повторюсь это будут уроки простыми словами. Здесь не будет сложных терминов. Здесь не будет теоретической части из книг. Все рассказываю простыми словами. И так поехали. Что такое опцион? Опцион — это все-таки производный финансовый инструмент, то есть он, грубо говоря, виртуальный. Точно так же как и фьючерс. То есть если акции у нас выпускает какая-то компания – то их строго ограниченное количество штук. Мы торгуем реальным «товаром» — акцией, т.е. частью действующей компании. Что такое фьючерс? Фьючерс это по сути договор между двумя людьми, один из которых обязуется поставить другому «товар» по оговоренной цене и в оговоренный срок. Фактически торговля фьючерсом – это торговля договором, «бумажкой». Больше 90% фьючерсов на нашей бирже не исполняются. Перед самой экспирацией покупатели и продавцы обменивают их на деньги друг у друга. Естественно кто то остается в убытке, кто то в прибыли. Возвращаемся к нашим опционам. Опцион – это тоже «виртуальный», производный инструмент. Они бывают на акции и фьючерсы. На нашей, Московской бирже торгуются опционы только на фьючерсы. Про них и будем разговаривать сначала.
Это тоже договор между продавцом и покупателем, но более хитрый. Он позволяет инвесторам хеджировать свои риски, а спекулянтам строить сложные конструкции и зарабатывать на этом:

Все эти конструкции мы будем пошагово изучать, рассмотрим особенности сборки, подводные камни, которые встречаются в торговле.

Что бы легче понять суть – проведем аналогию с страховкой. Это самый удачный пример.

Когда вы покупаете страховку, например, ОСАГО – то вашу ответственность страхует Страховая компания. Она берет на себя финансовые риски, связанные с вероятным ДТП. Ключевое слово ВЕРОЯТНЫМ! Оно может наступить, а может и нет. Но вы как застрахованное лицо – платите за эту вероятность. Если ДТП (не дай Бог) наступило – то на деньги попала Страховая компания. Если нет – то Вы. Так вот, что бы Страховая компания не разорилась – они высчитывают эту ВЕРОЯТНОСТЬ и на ее основе рассчитывают страховую премию. В опционах то же самое! Продавец, за определенную премию, застрахует вас от падения базового актива(фьючерса) или (ВНИМАНИЕ. ) – от повышения базового актива! Круто? Конечно! Но в торговле опционами – вы можете выступать как в роли покупателя – так и в роли продавца. Т.е. вы можете взять на себя риск повышения или понижения базового актива и заработать на этом. Выступить самому страхователем. Как будет выглядеть профиль вашей позиции?

Здесь вы выступаете в роли страхователя от повышения цены базового актива (в нашем случае фьючерса. Далее по тексту БА)

По сути для вас благоприятное развитие событий – это НЕ ПОВЫШЕНИИ цены БА выше 150000 до даты экспирации. В таком случае вы заработаете 620 пп фьючерса РТС. В рублях это около 800 руб. Ничего не делая. Один раз продал и ждешь.

Вот вторая ситуация:

Здесь вы выступаете в роли страхователя от падения БА ниже цены 137500. Также, для вас будет благоприятным исходом если цена останется выше 137500 до экспирации. Тогда вы заработаете 700. В рублях примерно 900руб.

В примерах выше были рассмотрены конструкции «проданный колл» и «проданный пут» соответственно. Колл – это расчёт на рост БА, а Пут – расчёт на падение БА.
Теперь рассмотрим вариант покупки «страховки» — опционов.

Допустим, мы предполагаем, что БА вырастет в ближайшее время и хотим заработать на этом.
Тогда мы можем или купить фьючерс, но у нас будет риск падения цены, или купить опцион Колл:

Что вы будете иметь? Вы рискуете суммой в 620пп (800руб). – и больше никаких рисков у вас нет!

Далее, если ваш прогноз сбывается, то вы зарабатываете. Опцион Колл, изображенный на картинке выше – имеет страйк 150000. Это та цена страховки, выше которой наступает «страховой случай». В опционном жаргоне это называется «опцион вошел в деньги». По сути, опцион войдя в деньги начинает вести себя как фьючерс. Его цена растет практически так же. Почему практически? Это мы подробно будем изучать в следующих уроках. Пока же нам легче для понимания смотреть профиль опциона на экспирацию – синяя линия. Как ведет себя красная линия – это тема для всех последующих уроков. Это самое сложное в опционах.

И последний на сегодня профиль я предлагаю разобрать самостоятельно:

Для изучения опционов нужно очень много практики!

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий