Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) — Термин

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

FINRA

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) или Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов

FINRA – это одна из самых крупных, независимых регулирующих организаций Америки, специализация которой относится к ЦБ, осуществлению надзора за более 5 тыс. брокерских компаний, 680 тыс. зарегистрированных представителям по ЦБ, более 170 тыс. филиалов компаний.
Основанная задача агентства – защита инвесторов путем обеспечения для них справедливой работы рынка ЦБ в Америке.

Деятельность агентства заключается в:

  • разработке и воплощение в реальность инструкций и правил для каждого брокера или брокерской организации в Америке
  • консультации для других регуляторов рынка
  • квалификации и предоставлении лицензий брокерам
  • информировании и просвещении общественности, осуществляемые при помощи официального сайта организации, а также публичных форумов и средств массовой информации
  • проверке и расследовании жалоб инвесторов
  • обучение инвесторов основным принципам безопасности и инвестирования, что позиционируется агентством, как наилучшая форма защиты прав инвесторов
  • рыночном регулировании для некоторых бирж, контроль над соблюдением участниками фин. рынков правил и ФЗ.

Меры, на которые есть законные право у агентства в случае необходимости:

  • предъявить требование о возмещении в полной мере убытков пострадавшим инвесторам в качестве выплаты штрафов
  • инициировать возбуждение дисциплинарного производства, направленного против фирм, а также против индивидуумов
  • произвести временную приостановку бизнеса, а в особо серьезных случаях – произвести полную ликвидацию бизнеса.

Агентство делает акцент на важности просвещенности и образования инвесторов, в связи, с чем в 2003 г был организован Фонд образования инвесторов. Данный фонд в Америке является крупнейшим. С момента его основания и до настоящего времени в него было вложено более 63 млн. долл.

Опубликовано в разделе: Лицензии брокеров

Отзывы

Comments are not allowed

Выбрать брокера

Новые отзывы

На каких таймфреймах торговать – Форекс индикаторы таймфрейма

Свежие новости брокеров

AMarkets представляет вебинар: Правильный понедельник

AMarkets продолжает раздавать весенние бонусы

12 марта Alpari приглашает на бизнес-конференцию «Эффективный трейдинг: пути достижения цели»

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

RoboForex повысил максимальный объём ордера на торговых счетах

В Alpari изменяется торговое расписание в связи с переходом на летнее время

Регулятор FINRA – зачем о нём знать инвестору

Всё больше инвесторов из России проявляют интерес к работе на фондовом рынке США. Зачастую основной проблемой становится не сама доступность этого рынка (есть брокеры, работающие с россиянами на вполне приемлемых условиях), сколько множество юридических тонкостей. Между тем, инвестор вовсе не обязан разбираться во всём: для этого существуют регуляторы рынка, стоящие на защите его прав. О том, как работает важнейший из них, FINRA, пойдёт речь в данном обзоре.

Кратко об истории FINRA

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Ранее мы уже знакомились с государственным регулятором биржевого рынка акций – комиссией SEC. Но при всей ёмкости и организованности фондового рынка США через биржевые торги проходит лишь менее 50% бумаг, причём, как в количественном, так и в ценовом выражении. Основная масса торгуется через внебиржевые системы OTC Markets Group и OTC Bulletin Board. Эти рынки отличаются относительно «мягкими» требованиями к качеству бумаг, но и они подпадают под строгий надзор соответствующего органа – FINRA. Давайте разбираться, что это такое и как регулирующие функции FINRA влияют на работу фондового рынка.

FINRA расшифровывается как Financial Industry Regulatory Authority (Управление по регулированию финансовой отрасли). Официальный сайт регулятора – finra.org. Это негосударственная, саморегулируемая некоммерческая организация, основная функция которой – надзор за внебиржевым рынком. История FINRA началась в 1939 году с создания NASD – Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. В своей деятельности новая организация руководствовалась нормативными актами, разработанными SEC, а также законами о ценных бумагах (1933) и биржах (1934). В 1971 на базе NASD была создана автоматическая система котировок, получившая название NASDAQ (AQ означает Automated Quotation). В дальнейшем она стала технической основой одноимённой биржи.

В 2007 г. NASD была преобразована в FINRA с одновременной передачей новой структуре части надзорных и арбитражных функций регулятора Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Regulation или NYSER). Среди экспертов бытует мнение, что главным поводом для реструктуризации NASD стал скандал 1996 г. В ходе совместного расследования министерства юстиции США и SEC выяснилось, что ряд маркетмейкеров NASDAQ вступили в сговор, при помощи которого ограничивали конкуренцию и свободное ценообразование на бирже. По итогам расследования SEC была вынуждена возбудить производство в отношении NASD, поскольку именно попустительство со стороны последней сделало возможным выявленные махинации.

Прочтите, это ВАЖНО:  Напишу автоматический кликер для бинарных опционов

Функции и структура FINRA

Поскольку FINRA – это саморегулируемая организация, она подотчётна правительственной комиссии SEC и не может превышать полномочия, делегированные со стороны государственного регулятора. Важнейший довод в пользу существования FINRA – необходимость в специальной структуре для рассмотрения арбитражных дел на рынке ценных бумаг. Обычный суд для этого не подходит: для выявления нарушений финансового законодательства от судей потребовались бы глубокие знания в области финансов. В то же время деятельность FINRA далеко не ограничивается разрешением спорных ситуаций. Главвное внимание уделяется не реакции на уже состоявшиеся нарушения, а их профилактике.

Индекс MSCI Russia Index: что это и как работает

Что должен знать инвестор об индексе MSCI Russia Index

Основные функции FINRA

  • Выдача лицензий (правильнее назвать сертификатом) корпоративным участникам фондового рынка;
  • Контроль за исполнением законодательства участниками рынка ценных бумаг;
  • Обучение и тестирование профессиональных инвесторов;
  • Мониторинг деятельности и аудит фондовых бирж NYSE и NASDAQ;
  • Рассмотрение спорных ситуаций и взыскание штрафов с нарушителей правил торговли;
  • Передача материалов дела в SEC при наличии состава уголовного преступления.

Поскольку FINRA – это негосударственная структура, мониторинг деятельности фондовых бирж NYSE и NASDAQ производится на основе добровольного согласия последних. Их интерес заключается в досудебном арбитражном урегулировании споров между инвесторами и брокерами, по возможности не доводя проблему до возбуждения уголовного дела.

Штат FINRA состоит приблизительно из 3,4 тыс. сотрудников, работающих в главных офисах в Нью-Йорке и Вашингтоне, а также 20 региональных представительствах. Руководит организацией совет управляющих, возглавляемый главным исполнительным директором. Его заместитель одновременно является исполнительным директором Нью-Йоркской фондовой биржи. Финансируется FINRA за счёт ежегодных взносов компаний, а также за счёт штрафов, взимаемых с нарушителей. Будучи крупнейшим независимым регулятором фондового рынка, FINRA подотчётна SEC, куда передаёт сведения о выявленных нарушениях в деятельности брокеров и других профессиональных участников рынка.

Вопрос о разграничении полномочий между SEC и FINRA отнюдь не праздный и часто приводит к путанице. В случае если инвестор считает, что его права были нарушены брокером, он может обратиться сразу к обоим регуляторам. При этом вопрос о возмещении брокером материального и морального ущерба будет решаться юристами FINRA, тогда как SEC может инициировать уголовный процесс и добиться полного закрытия компании. Можно сказать, что основная функция FINRA – защита интересов инвестора, а SEC больше сосредоточена на мерах воздействия к нарушителям. Можно провести некоторую аналогию с контролем российского потребительского рынка: SEC ближе к Роспотребнадзору, в то время как FINRA – к Обществу защиты прав потребителей. И всё-таки при возникновении проблем в большинстве случаев инвесторам рекомендуется вначале обратиться к юристам FINRA за консультацией.

Всего под контролем FINRA находятся более 4 тыс. брокерских компаний. Руководитель фирмы, претендующей на вступление в FINRA, должен предоставить информацию, включающую:

  • Состав семьи;
  • Личное имущество;
  • Отпечатки пальцев;
  • Баланс компании;
  • План на случай нештатных ситуаций;
  • Договор аренды офиса и т. д.

Традиционные отзывы о брокере АТОН

Честный отзыв инвестора о брокере АТОН

Несмотря на длительный и трудоёмкий процесс сбора документов, брокеры, управляющие компании, а также институциональные инвесторы заинтересованы во вступлении в FINRA, т. к. это значительно повышает их статус и репутацию в глазах клиентов.

Сервис проверки брокеров Brokercheck

В процессе выбора брокера один из главных критериев – наличие лицензий и сертификатов, полученных от регуляторов того рынка, на котором инвестор намерен работать. Для этого на официальном сайте FINRA – finra.org – предусмотрен сервис проверки брокера под названием brokercheck. Воспользоваться им просто: для этого в поле «Name or CRD» нужно ввести название брокера, предварительно переключив вкладку на FIRM.

После нажатия кнопки Search, если брокер регулируется FINRA, будет выведена информация приблизительно такого вида:

При необходимости можно получить подробную информацию, нажав на поле «More details». Кстати, мы не просто так затронули тему внебиржевых рынков. На сайте FINRA можно найти подробную информацию о компаниях, представляющих свои бумаги на этих рынках, а также об уже состоявшихся эмиссиях. Для этого надо перейти по адресу: finra.org/industry/otcbb/otc-bulletin-board-otcbb.

Прочтите, это ВАЖНО:  Сратегия для бинарных опционов «Боллинджер + MACD»

Разрешение арбитражных споров с участием FINRA

Процедура рассмотрения арбитражных дел с привлечением FINRA в целом состоит из ряда стадий:

  1. Подача иска к ответчику со стороны FINRA;
  2. Возражение со стороны ответчика;
  3. Назначение арбитров;
  4. Предварительное совещание с участием арбитров и представителей ответчика;
  5. Обмен доводами и доказательствами;
  6. Основные слушания и принятие решения.

Главные законодательные акты, регламентирующие проведение этих мероприятий, – Code of Arbitration Procedure for Customer Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров с потребителями) и Code of Arbitration Procedure for Industry Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров в сфере финансовой индустрии), принятые в 2007 г. Для краткости их именуют соответственно потребительским и индустриальным кодексами.

Скандал с Goldman Sachs

Американским правом установлена обязанность брокерских компаний соблюдать интересы клиентов. Однако отсутствие чётких и однозначных критериев такого интереса часто приводит к ситуации, когда принятие решения фактически отдано на откуп арбитрам. Яркий пример – рассмотрение в 2020 г. дела, связанного с подозрением инвестиционного банка Goldman Sachs в действиях, направленных против клиентов. Предлагая им облигации ипотечных фондов, банк располагал информацией, что сами фонды активно играли на понижении рынка недвижимости, а также скупали кредитные дефолтные свопы. В этой схеме приобретатели облигаций несли риски, связанные с дефолтом эмитента, тогда как банк в любом случае получал комиссионные, а инвестиционные компании – страховые выплаты.

Действуя в интересах клиентов, банк был обязан предупредить их обо всех возможных рисках, что не сделал этого. В том и заключалась суть претензий FINRA. Представители же Goldman Sachs утверждали, что банк не был заинтересован в нанесении ущерба клиентам и выступал не как брокер, а как маркетмейкер. Банковские юристы утверждали, что банк обязан лишь проинформировать клиентов о текущей доходности активов, а решение о покупке облигаций принимали сами клиенты. По итогам разбирательств Goldman Sachs согласился выплатить штраф в размере $550 млн. Этот штраф стал крупнейшим за всю историю финансовой системы США.

К сожалению, интересы мелких (по американским масштабам) инвесторов соблюдаются далеко не так тщательно.

SAFT концепция не гарантирует безопасность для инвесторов

Последнее время FINRA активно работает в области регулирования ICO криптовалют. Как известно, в 2020–18 г.г. до 70–80% всех ICO стартапов оказывались либо изначально мошенническими схемами, либо не оправдали замыслов своих организаторов. Попытки зарегистрировать эмиссию токенов в SEC осложняются отсутствием соответствующих нормативов. Это касается, прежде всего, т. н. «полезных» или Utility-токенов, дающих обладателю право на пропорциональное владение будущими монетами в случае успеха проекта.

Режим торгов T+2: что это и как работает

Как устроен режим биржевых торгов Т+2 и зачем он нужен

Как было заявлено, этот тип токенов по основным признакам надо приравнять к ценным бумагам. Следовательно, и процедура эмиссии Security-токенов должна проходить все стадии, предусмотренные для ценных бумаг начиная от поиска банка-андеррайтера. В качестве компромиссного варианта юрист из Нью-Йорка Марко Сантори предложил концепцию SAFT (Simple Agreement for Future Tokens). Согласно SAFT, разработчик заключает с инвесторами специальное письменное соглашение, в котором гарантирует их право на получение токенов после технической готовности проекта. Деньги инвесторов тратятся на создание децентрализованной сети транзакций, в то время как проспект эмиссии находится на рассмотрении в SEC.

Для заключения SAFT-соглашения инвестор должен быть аккредитован при венчурном фонде Angellist, что предполагает наличие у него как минимум $200 тыс. годового дохода. В связи с этим 16.08.2020 на сайте FINRA был размещён документ, в котором, в частности, говорится: «SAFT-концепция не гарантирует безопасность для инвесторов». Это следует понимать так, что инвестор не вправе считать себя полностью защищённым от мошеннических схем, а посему SEC не гарантирует одобрения ICO проекта. Иными словами, как и в других подобных случаях, FINRA занимает позицию: «Мы не отвечаем за решения SEC, наше дело – предупредить инвесторов».

Заключение

Инвестируя в американские бумаги, необходимо помнить, что всегда проще заранее получить консультацию по любым спорным вопросам, чем впоследствии отстаивать свои интересы в незнакомой правовой среде. Поэтому рекомендую пройти «ликбез» – мой Экспресс-курс по инвестированию в валюте. Он рассчитан на тех, кто впервые инвестирует в зарубежные ценные бумаги или недостаточно уверенно в них ориентируется.

Прочтите, это ВАЖНО:  Беспроигрышная стратегия IQ Option на турбо опционах обзор и видео

Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) — Термин

Полное название: Financial Industry Regulatory Authority(Служба регулирования отрасли финансовых услуг)

Сокращенное название: FINRA

Год образования: 2007

Подчиненные страны: США

Статус: саморегулируемая организаци

Официальный сайт регулятора: http://www.finra.org/

История

История FINRA начинается с появления в далеком 1939-м году Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, которая более известна по своей краткой аббревиатуре NASD. В переводе на английский обозначает National Association of Securities Dealers. Появление этого органа стало необходимостью, так как SEC (Комиссия по ценным бумагам США) USA приняла ряд поправок, которые существенно изменили действующий Закон о ценных бумагах и торговых биржах.

Благодаря внесенным нововведениям, создаваемая NASD получала возможность контроля всех участников финансового рынка, входящих в нее и одновременно попадающих под надзор со стороны SEC.

Следующий важный этап развития NASD состоялся в 1971-м году, когда Национальной ассоциацией была запущена новая торговая система для фондовых площадок, отвечающая духу времени или попросту говоря – компьютеризированная.

Следующие существенные изменения произошли в 1998-м, когда в Нью-Йорке объединились две самые крупные фондовые площадки США – Американская фондовая биржа (AMEX) и Нью-Йоркская (NYSE). В этот момент NASD становится самостоятельным субъектом. Новое название финансового регулятора FINRA появилось в 2007, так как NASD к тому моменту сильно отличалась от той организации, которая первоначально создавалась, поэтому после ряда объединений и внесения изменений в структуру, было решено изменить название на Financial Industry Regulatory Authority.

Направления деятельности FINRA :

  • выдача лицензий и подтверждение квалификации брокеров, инвестиционных, пенсионных, страховых компаний;
  • консультационная деятельность других финансовых регуляторов (интересное направление, которое говорит об опыте и серьезности организации);
  • рыночное регулирование отдельно взятых бирж. Так как организация является негосударственной, данное регулирование проводится по обоюдному согласию на основе заключенного контракта. Примеры бирж, с которыми работает FINRA — NYSE (отдельные несколько её подразделений), NASDAQ;
  • разработка положений, инструкций, правил работы как для всей брокерской системы, так и для отдельно взятого брокера с учетом специфики его работы;
  • контроль за соблюдением федерального законодательства и экономических стандартов;
  • работа с общественностью, СМИ, обучающая деятельность.

Во главе FINRA находится Совет управляющих, который является руководящим и контролирующим органом организации. В настоящее время Совет FINRA состоит из 23 представителей промышленности и общественности, из которых 10 мест предназначены для членов отрасли, 13 мест отведены для публичных членов и одно место закреплено за главным исполнительным директором FINRA.

Получение лицензии FINRA

Организация FINRA на сегодня занимается регуляцией торговли ценными бумагами и облигациями, фьючерсами и акциями, опционами и валютой. Каждая компания, которая не получила лицензию от одной из других американских регуляторов, должна в обязательном порядке пройти сертификацию в FINRA. Только являясь участником этой структуры, можно работать на финансовых рынках Соединенных Штатов.

Решение споров с FINRA

Среди функций NASD в свое время не было возможности активно регулировать спорные моменты, которые возникали между финансовыми компаниями и клиентами. Но с появлением FINRA этой структуре предоставили самый большой в США арбитражный форум. Кстати, практически все договора между отдельными участниками финансовых рынков Соединенных Штатов подписываются вместе с заключением арбитражных соглашений.

Таким образом, брокеры и инвесторы фактически совершают отказ от разбирательств в суде, соглашаясь на рассмотрение дела в рамках досудебного порядка. Конечно, при желании вынесенное при арбитраже решение можно затем оспорить и в судебном порядке. Но на практике судьи обычно не идут на изменение решений, признавая их справедливость после арбитража.

В отличие от аналогов на постсоветском пространстве, СРО FINRA ведет активную деятельность и за 2020 год, благодаря бдительности организации, было проведено 1434 дисциплинарных мер против зарегистрированных брокеров и фирм. За это время было оштрафовано компаний на общую сумму 176,3 млн. долларов. Кроме этого было выявлено и передано в SEC для дальнейшего разбирательства 785 случаев мошеннического характера, что является высоким показателем активной работы организации FINRA.

Итог

Несмотря на то, что FINRA является саморегулируемой организацией, влияние на участников внебиржевого рынка она все-таки имеет. Тем более что весомую поддержку в решении основных вопросов ей оказывает SEC. Кроме этого результаты проведенных работ за прошлый год являются отличным доказательством высокого качества ведения регулируемой деятельности на финансовом рынке США. За это уровень доверия к организации, соответственно, высокий.

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий