Волшебный термин “Маркет-Мейкер” Преобразует бинарных брокеров

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Маркет-мейкеры – незаметные создатели финансовых рынков

Движение котировок инвестиционных активов на бирже – это результат взаимодействия и столкновения интересов участников рынка. Одновременно выставляются тысячи разнонаправленных заявок на продажу и покупку акций (валюты, сырьевых товаров). При этом каждый игрок хочет получить прибыль.

Однако не все участники оказывают на рынок одинаковое воздействие. Существует «каста» игроков, которые определяют ход торгов – маркет-мейкеры.

Этот термин слышал практически каждый трейдер. При этом мало кто понимает реальные задачи и функции, стоящие перед подобными крупными участниками биржевой торговли.

Несколько значений рассматриваемого понятия

Маркет-мейкер – это термин, заимствованный из английского языка. Первоисточник – market maker или в точном переводе создатель рынка.

Принято различать 2 вида маркет-мейкеров:

Институциональные игроки – это юридические лица, заключившие договор с биржей, которые принимают обязательства поддерживать уровень котировок, спрос и предложение по инвестиционным активам, объем торгов.

Что это могут быть за компании?

Функции институционального маркет-мейкера может выполнять центральный или коммерческий банк, брокер, дилинговый центр, фонд.

Спекулятивные игроки – крупные участники финансового рынка, которые в состоянии создавать импульсы, определяющие движение котировок актива, совершающие подобные действия с целью извлечения прибыли.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Это официальная точка зрения на рассматриваемое понятие. Однако в трейдерской субкультуре культивируется и альтернативная концепция. Согласно этой версии маркет-мейкер – это кукловод (невидимая рука рынка, кукл или кукол), который всегда работает против толпы, провоцирует трейдеров на принятие необдуманных решений, сбивает стоп-лоссы. Этой теме посвящена отдельная статья.

В чем смысл деятельности?

Маркет-мейкеры выполняют одни и те же функции на всех финансовых площадках: фондовой, товарной, валютной биржах, срочном рынке и Форексе.

Выделяют ряд обязанностей подобных игроков.

1. Удержание котировок инвестиционных активов в ценовых диапазонах.

Дело в том, что биржа заинтересована в совершении как можно большего количества сделок. А как свидетельствует статистика, максимальный объем ликвидности проходит в узких ценовых коридорах.

2. Обеспечение двусторонних котировок.

Другими словами, институциональный маркет-мейкер торгует против рыночного тренда. Когда на бирже господствуют покупатели-быки, подобный игрок продает активы. И наоборот. При силе продавцов-медведей маркет-мейкер покупает.

3. Предоставление дополнительной ликвидности.

Работая по конкретному инструменту, продавцы и покупатели выставляют разное количество лотов. Задача маркет-мейкера состоит в том, чтобы доставлять необходимый объем для выравнивания спроса и предложения.

К примеру, в биржевом стакане привилегированных акций Транснефти возникает такая ситуация: выставлено 45 лотов на покупку и 50 на продажу. В этом случае маркет-мейкер обязан компенсировать разницу и доставить 5 лотов.

4. Обеспечение минимального спреда.

Эту задачу многие участники рынка считают главной. Спред – это разница между лучшими ценами на покупку и на продажу актива. Именно маркет-мейкеры обеспечивают ситуацию, при которой эта разница составляет один или несколько пипсов.

Работу маркет-мейкеров на финансовом рынке несложно заметить. Понаблюдайте за котировками в стакане по произвольно выбранному активу. Например, акциям Россетей. Вы сразу увидите большое количество крупных и ровных лотов как в верхней, так и нижней части стакана. К примеру, по 250, 500 или 800 штук. Чаще всего авторство подобных заявок не вызывает сомнений.

На чем зарабатывают?

Никто не станет заниматься какой-либо деятельностью только из добрых побуждений. Это правило распространяется и на маркет-мейкеров. Более того, у рассматриваемых участников рынка есть несколько источников заработка:

  • получение фиксированного вознаграждения со стороны нанимателя – биржи;
  • доход от части спреда;
  • совершение спекулятивных сделок;
  • совершение инвестиций;
  • получение арбитражного дохода.

Три последние пункта приведенного выше списка – это дополнение. Главный доход маркет-мейкера образуют плата со стороны биржи и заработок на спреде.

Единовременно на финансовых площадках работают тысячи создателей рынка. Отталкиваясь от этого факта, логично предположить, что такая деятельность выгодна и приносит прибыль.

Давайте подробнее разберем главные источники доходов институциональных игроков.

Прочтите, это ВАЖНО:  Покупать недвижимость за границей или в родной стране

1. За оказываемые услуги маркет-мейкер получает от биржи фиксированные комиссионные выплаты. Наниматель ставит перед такими игроками задачу – обеспечения спокойных торгов, когда котировки активов больше движутся в горизонтальной плоскости, нежели в вертикальной. Резкие просадки или взрывной рост акций не приносят бирже такого дохода, как движение цен в боковике.

2. Маркет-мейкеры дают другим участникам торгов возможность моментального открытия позиции. Другими словами, они не только покупают, но и продают активы. Обеспечивая ликвидность, путем доставления в котировальный стакан заявок рассматриваемые игроки формируют предельно узкие спреды. Дополнительная прибыль аккумулируется за счет разницы параллельно открываемых коротких и длинных позиций, а также проходящего через них объема денег.

Таким образом, зависимость прямая. Чем больше времени котировки конкретного актива проведут в узком ценовом диапазоне, тем больше заработает маркет-мейкер.

Нужны или нет?

Начинающие участники рынка, делающие первые шаги в трейдинге, зачастую не осознают, насколько важную роль играют на бирже маркет-мейкеры. Давайте предположим, что все подобные посредники пропали и торговая площадка предоставлена сама себе. Чем это грозит?

Торговля низколиквидными акциями будет парализована. Трейдинг же фишками первого и второго эшелона станет сильно затруднён. Почему?

Пропадет ликвидность, которую приносят на биржу маркет-мейкеры. Проще говоря, отныне каждый трейдер будет вынужден ждать пока на выставленную заявку найдется покупатель.

К примеру, российский фондовый рынок не отличается большой ликвидностью. Следовательно, время подобного ожидания может быть значительным. Если торговать акциями Сбербанка или Новатэка трейдеры по-прежнему смогут, то работать с бумагами даже уровня Башнефти, Уралкалия, Мостотреста, ОВК и им подобным станет крайне сложно.

Кроме того, без маркет-мейкеров сложности возникнут и в ситуации значительных ценовых колебаний актива. Предположим, что котировки акций Аэрофлота при выходе позитивной новости от руководства компании резко пошли вверх. Купить эту фишку захочет большое количество трейдеров. А вот продавцов будет не хватать. Более того, текущие держатели акций Аэрофлота начнут демпинговать и откажутся расставаться с ценными бумагами по текущим рыночным ценам.

Зеркальная ситуация с повальной продажей конкретного актива грозит обернуться еще большими проблемами. Финансовый рынок потеряет стабильность, что отпугнет консервативных инвесторов.

Подводя краткие итоги, заметим, что отсутствие на бирже маркет-мейкеров принесет очевидные сложности:

  • трейдеры станут подолгу «зависать» в котировальных стаканах в ожидании возможности совершить сделку;
  • придется переплачивать при покупке популярного актива;
  • появится риск потери значительной части капитала на стремительных просадках котировок.

Таким образом, услуги, предоставляемые подобными участниками рынка важны и востребованы. Представить современные финансовые площадки без них невозможно.

Специфика работы на Московской Бирже

ПАО Московская Биржа дает возможность участникам торгов официально получить статус маркет-мейкера по отношению к акциям, которые допущены к обороту на ее финансовой площадке. Для этого необходимо подписать договор на оказание соответствующих услуг.

Действующие нормативные документы гласят, что требования к деятельности маркет-мейкеров устанавливает биржа. Работа этих участников рынка регламентирована.

На официальном сайте Московской Биржи в свободном доступе размещен перечень маркет-мейкеров, с которыми заключены договора. Этот список содержит информацию, по каким эмитентам и ценным бумагам они работают, а также какие функции осуществляют. Главными задачами, решаемыми подобными участниками являются: поддержание цены, объёма, спроса или предложения.

Talkin go money

Тактика крупного игрока на форекс. Как действует маркетмейкер (Март 2020).

Table of Contents:

Брокер является посредником, у которого есть лицензия на покупку и продажу ценных бумаг от имени клиента. Stockbrokers координирует контракты между покупателями и продавцами, как правило, для комиссии. Маркет-мейкер, с другой стороны, является посредником, который готов и готов покупать и продавать ценные бумаги по выгодной цене.

Брокер зарабатывает деньги, объединяя покупателей и продавцов ценных бумаг. Брокеры имеют разрешение и экспертизу на покупку ценных бумаг от имени инвестора — не только кому-либо разрешено ходить в Нью-Йоркскую фондовую биржу и покупать акции; поэтому инвесторы должны нанимать лицензированных брокеров для этого. Платежная комиссия или процентная комиссия предоставляется брокеру за проведение торговли и получение лучшей цены за безопасность. Поскольку брокеры регулируются и лицензируются, они обязаны действовать в интересах своих клиентов. Многие брокеры могут также предлагать рекомендации о том, какие акции, паевые фонды и другие ценные бумаги покупать. Благодаря наличию интернет-автоматизированных брокерских систем, клиенты часто не имеют личных контактов со своими брокерскими фирмами.

Прочтите, это ВАЖНО:  Партнерская программа Партнерская программа Dragon Options

Маркет-мейкер получает прибыль, пытаясь продать высокую цену и купить низко. Маркет-мейкеры устанавливают котировки, в соответствии с которыми цена предложения устанавливается немного ниже, чем цены на бирже, и цена спроса устанавливается немного выше, чтобы заработать небольшой запас. Маркет-мейкеры полезны, потому что они всегда готовы покупать и продавать, пока инвестор готов заплатить определенную цену. Это помогает создать ликвидность и эффективность на рынке. Маркет-мейкеры в основном выступают в качестве оптовиков, покупая и продавая ценные бумаги для удовлетворения спроса на рынке; цены, которые они устанавливают, отражают предложение и спрос на рынке. Когда спрос на ценную бумагу будет низким и предложение будет высоким, цена безопасности будет низкой. Если спрос будет высоким, а предложение будет низким, цена безопасности будет высокой. Маркет-мейкеры обязаны продавать и покупать по цене и размеру, которые они цитировали. (Подробнее читайте в разделе Почему значение Bid-Ask настолько важно .)

Часто бывает, что маркет-мейкер также является брокером. Иногда это может создать стимул для брокера рекомендовать ценные бумаги, для которых он или она также делает рынок. Поэтому инвесторы должны убедиться, что существует четкое разделение между брокером и маркет-мейкером.
Подробнее читайте в разделе Общие сведения об исполнении заказов и Рынки Demystified .

Кто такой маркет мейкер: чем занимается, как их определить, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Финансовый рынок представляет собой непростую систему, где трейдеры стремятся к прибыльной торговле. Чтобы достичь желаемого, им необходимо научиться обходить препятствия на своем пути. Сделать это можно, лишь владея достоверной информацией. Сегодня я расскажу, кто такой маркетмейкер и чем он занимается.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

В финансовой сфере, как и в любой другой, существует два типа участников: те, кто задают правила, и те, кто их соблюдает. К первой категории и относятся маркетмейкеры.

Принцип работы и функции

Чтобы лучше понять, в чем заключается деятельность маркетмейкера, стоит рассмотреть выполняемые им на рынке функции:

  • посредник: связующее звено между продавцами и покупателями;
  • источник актуальной информации. Обеспечивает своевременное поступление сведений о ценах на рынок;
  • создатель котировок. Согласно правилам фондового рынка, сделку можно совершить лишь при участии маркетмейкера. Только официально объявленная им котировка будет законной;
  • определение цены открытия. Открывая торговую сессию, маркетмейкер должен определить оптимальную цену открытия;
  • баланс рынка. Бывают случаи, когда поступает больше заявок на продажу, нежели на приобретение. В данной ситуации он обязан задействовать собственные средства для выравнивания баланса.

Какую роль маркетмейкеры играют на рынках

На биржевом рынке это поставщик. Он обязуется держать у себя заявки в рамках установленного ценового коридора с обговоренным ранее спредом. Он и торговая площадка – это разные юридические лица. Их интересы не совпадают, и свою совместную деятельность они осуществляют на основании договора.

На внебиржевом рынке маркетмейкер является непосредственным участником сделок – покупателем или продавцом. Таким участником, например, может быть крупный банк, готовый в любой момент продать свою валюту или валюту другого клиента. Таким образом на рынке удается обеспечить определенный уровень ликвидности.

Как определить маркетмейкера

Как, находясь в терминале, понять, есть ли в данный момент на рынке маркетмейкер? Очень просто. Присутствует он или нет, можно определить по стакану с заявками. Если в нем есть заявки как на покупку, так и на продажу, скорее всего, маркетмейкер сейчас на рынке. Так как его основная задача – обеспечение ликвидности и наполнение стакана.

Прочтите, это ВАЖНО:  Банковская валютная аналитика

Как торгуют

Чаще всего маркетмейкер одновременно выставляет заявки на продажу и покупку активов. Именно это способствует поддержанию стоимостного равновесия в определенных границах.

Сложно переоценить значение его деятельности в случае ажиотажа на рынке, когда существенно преобладает количество либо продавцов, либо покупателей. В такой ситуации он играет против толпы: если все покупают, он продает, и наоборот, даже несмотря на совершенно невыгодные для него лично предложения.

Ничего не поделаешь – нужно сглаживать резкие скачки цен. За свой труд он получает бонусы от биржи в виде уменьшенного размера комиссионных сборов и т. д.

Ловушки маркетмейкеров

Это не миф, они существуют. Можно привести условную классификацию:

  • новостные ловушки. В момент выхода новости (при несовпадении фактических данных с прогнозируемыми) цена формирует крупные тени в обоих направлениях, тем самым выбивая немало игроков;
  • обманный разворот. Особо азартные трейдеры практикуют вход в момент пересечения ценой последнего локального максимума/минимума;
  • двойная/тройная вершина. Во время формирования данного паттерна создается впечатление, что цена намеревается пробить уровень, построенный по предыдущему экстремуму, но ничего подобного не происходит;
  • обманчивое движение в момент открытия рынка. Суть этой ловушки в том, что утром цена идет в одном направлении (ложном), а в течение дня уже в противоположном.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.

Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Среди неуспешных трейдеров бытует устойчивое мнение, что при любой убыточной сделке обогащаются карманы маркетмейкеров. Ничего удивительного: люди всегда склонны винить в своих неудачах кого-то стороннего. На самом деле это не так.

Подобные обвинения можно предъявить лишь недобросовестным «кухонным» брокерам, которые не выводят сделки на реальный рынок ликвидности. На российской бирже подобное, к сожалению, не редкость. В действительности же маркметмейкер – очень крупный игрок, обслуживающий огромное количество заявок. Ему абсолютно неинтересно удерживать противоположную позицию по каждой отдельной сделке.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

На фондовом рынке РФ это лицензированные организации, которые наделены полномочиями дилеров. Согласно данным ММВБ, на ней работают около 1000 маркетмейкеров. Ситуация с валютным рынком несколько иная.

Здесь ликвидность по большей части обеспечивают:

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс

На рынке Форекс ликвидность гораздо больше. Здесь маркетмейкеры почти со стопроцентной гарантией получают обратную сделку.

Можно привести в качестве примера некоторых из них:

  • Deutsche Bank ;
  • UBS ;
  • Citi ;
  • Royal Bank of Scotland ;
  • Barclays Capital ;
  • Bank of America .

Список наиболее крупных маркетмейкеров на бирже NASDAQ

Здесь это крупные мировые организации, осуществляющие торговлю акциями и другими ценными бумагами. Вот некоторые из них:

  • Bear Steams & Co. ;
  • CS First Boston ;
  • Goldman Sachs & Co. ;
  • Salomon Brothers Inc. ;
  • Sands Brother Inc.

Заключение

В завершение хочу еще раз напомнить всем, кто уже не понаслышке знает о работе на бирже или только планирует свои первые шаги. Маркетмейкер – не акула, не невидимая рука и не кукловод. Это незаменимый участник рынка, обеспечивающий его ликвидность.

До новых встреч, уважаемые читатели. Подписывайтесь на наши статьи и не забывайте рассказывать о них своим друзьям.

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий