Взаимные фонды (что это) — как работают, как вложить. Примеры

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год по надежности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Взаимные фонды: принципы работы. Фонд взаимных инвестиций

Взаимный фонд представляет собой организацию, созданную для того, чтобы привлекать и использовать средства частных инвесторов в интересах этих инвесторов. Полученные средства вкладываются в ценные бумаги: акции, облигации.

Что представляет собой

Взаимный инвестиционный фонд — это портфель акций, собранный и подготовленный профессиональными финансистами и предназначенный для последующей перепродажи мелким частным инвесторам.

Такие фонды возникли давно и работают до сих пор в западных странах. Первый из них — Massachusetts Investors Trust — был создан в США еще в 1924 году. Взаимные фонды в России также существуют, но называются они по-другому – паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Правда, появились они не так давно, в 90-х годах прошлого века и имеют, в связи с известными событиями, не очень хорошую репутацию. Но, несмотря ни на что, в России до сих пор работает немало таких организаций, и пока они прекрасно справляются с возложенной на них задачей.

Кто может вступить

Вступить в фонд взаимных инвестиций может любой гражданин. В западных странах такая организация схожа с пенсионным фондом. Люди в течение длительного времени (20-30 лет) вкладывают в эти компании деньги, а при выходе на пенсию они используют этот накопленный капитал для личных целей.

Чтобы стать инвестором, достаточно подписать договор с инвестиционным фондом и внести первоначальный взнос. Процесс перевода денежных средств в качестве ежемесячных взносов можно автоматизировать. Деньги будут переводиться с зарплаты на счет инвестора в фонде. Для этого надо написать заявление и подать его в отдел кадров или руководству компании, в которой он работает.

В зависимости от условий договора, доходность на каждый вложенный доллар может составить от 10 до 40 %, что представляет собой очень высокий показатель, учитывая, насколько низкие ставки по депозитам существуют не только в западных странах, но и в России.

Принцип работы

Принцип работы взаимного фонда основан на взаимовыгодном сотрудничестве инвестора и руководства организацией. Он заключается в том, что вкладчики добровольно вносят средства с тем, чтобы получить доход или сохранить имеющиеся у них денежные средства. На эти деньги трейдеры покупают ценные бумаги, акции различных компаний, государственные облигации, из которых формируется инвестиционный портфель. Инвестору выдается документ, подтверждающий его право на участие в размере внесенного взноса.

Когда и как можно получить доход от инвестиций

Через определенное время вложенные средства вместе с прибылью возвращаются вкладчику. Ему может быть выплачен дивиденд или сумма, вырученная от продажи ценных бумаг. Сроки и условия выплат зависят от условий договора между вкладчиком и учреждением.

За свои услуги учреждение берет комиссионные в размере от 0,3 до 1 %. Процент зависит от типа фонда, его истории и условий доступа к финансовым инструментам, которые предоставляют финансовые институты: банки, кредитные учреждения, акционерные общества.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Есть ли риск потерять капиталовложения

Так как взаимный фонд проводит рискованные операции на бирже, покупает облигации, естественно, у вкладчиков возникает опасение, что фонд может приобрести не те ценные бумаги и обанкротится. В человеческой истории такое уже случалось и не раз. Особенно свежи такие события в памяти россиян, где многие первые взаимные фонды разорились. К сожалению, и сегодня под видом инвестиционных фондов встречаются мошеннические организации, поэтому при выборе необходимо взвешивать все за и против.

Как обезопасить капитал

Существует несколько рекомендаций, руководствуясь которыми можно избежать ошибок при инвестировании средств в подобные организации:

  • Вкладывать средства надо только в старые и проверенные временем организации. Так как большинство неконкурентоспособных фондов «лопнули» еще в 1997 году, то большого риска потерять накопления уже нет. Если нет уверенности в отечественных фондах, можно вложить средства в зарубежные. Благодаря развитию средств коммуникации в наше время это стало возможным.
  • Изучайте финансовую отчетность фондов. Они, как и любые коммерческие организации, выпускающие акции, обязаны публиковать на своем сайте или на бирже финансовую отчетность. К отчетности должно прилагаться аудиторское заключение. Если аудитор выразил в этом документе сомнение по поводу достоверности финансовой отчетности, то вкладывать средства не стоит.
  • Рассчитывайте соотношение риска и прибыли. Чем выше прибыль, тем выше риск. Но риск должен быть оправданным. Не стоит вкладывать деньги в новые взаимные фонды, у которых агрессивная стратегия увеличения прибыли, на длительный срок. Такие учреждения быстро появляются на рынке, но так же быстро исчезают.

Биржевая торговля остается рискованным видом бизнеса. Фонды помогают увеличить капитал, но они не обнуляют риск потерять инвестиции в случае резких изменений на рынке акций. Они помогают инвесторам, но не снимают с тех ответственности за судьбу вложенных денег.

Преимущества инвестирования

Если сравнивать самостоятельное инвестирование на бирже, в других финансовых институтах и инвестиции в различные фонды, то последние имеют преимущества:

  • они имеют в своем штате профессиональных аналитиков;
  • эти организации имеют доступ к информации, которая нередко недоступна для частного трейдера или приходит к нему с большим опозданием;
  • им доступны услуги страхования рисков, которые недоступны для частного лица;
  • они владеют значительно большим по своей сумме капиталом, чем отдельно взятый гражданин, и могут инвестировать по-крупному, приобретая акции дорогих компаний.

Чтобы успешно торговать на бирже, необходимо обладать специальными знаниями и быть в курсе последних событий в экономике, изучать отчетность сотен компаний, акции которых там котируются. Для этого необходимы не только немалые средства на покупку дорогостоящих учебников, но и свободное время для их изучения. Поэтому выгоднее инвестировать средства в фонд и получать доход от его работы, чем заниматься самим трейдингом.

Как их классифицируют

Взаимные фонды классифицируют в соответствии с видом покупаемых ценных бумаг и целью инвестирования.

  • Фонды, созданные для увеличения капитала. Такие учреждения специализируются на покупке ценных бумаг, цена на которые будет быстро расти. Компании, выпускающие такие акции, вкладывают все получаемые средства в свое развитие. Поэтому они не выплачивают своим акционерам дивидендов. Вкладывать в такие акции – большой, но оправданный риск. Если компания разовьется и станет успешной, рост капитала может увеличиться в несколько раз.
  • Фонды, целью которых является увеличение дохода. Они занимаются покупкой акций, по которым выплачиваются самые большие дивиденды или процент от прибыли. Рост биржевого курса этих ценных бумаг имеет второстепенное значение.
  • Фонды, созданные для роста капитала и доходов. Они имеют стратегию, в соответствии с которой их трейдеры ищут акции, по которым инвестор может получить дивиденд, но при этом чтобы и стоимость этих бумаг росла.
  • Сбалансированный фонд. Это организация с гибкой торговой стратегией. Она продает и покупает на бирже акции компаний в зависимости от сложившейся ситуации на рынке. В условиях финансового кризиса руководство учреждения может принять решение перевести одни ценные бумаги в другие, например акции в облигации.

В связи с открытием других рынков, они, помимо купли-продажи акций и облигаций, все активнее вкладывают средства в иностранную валюту. Открылись новые взаимные фонды денежного рынка, которые специализируются на совершении инвестиционных и спекулятивных операций с валютой.

Какие условия для входа и выхода

Для того чтобы стать участником взаимного фонда, достаточно составить договор с соответствующей организацией и внести первоначальный взнос. В дальнейшем, в зависимости от условий, прописанных в договоре, вы можете вносить дополнительные взносы ежемесячно или по мере возможностей. Сумма взноса зависит от инвестиционной политики того или иного фонда.

Прочтите, это ВАЖНО:  Полезные ресурсы в сети

Выйти из такой организации так же легко, как и войти, но только в том случае, если она работает стабильно. То есть достаточно прийти в учреждение с удостоверением пайщика и паспортом, чтобы получить средства с прибылью назад. Однако не все так просто. Все зависит от условий, прописанных в договоре. Если забрать средства раньше, возможно, придется заплатить штраф или лишиться части полученного дохода.

В кризисные ситуации, когда желающих забрать свои деньги становится угрожающе много, фонд может приостановить возврат средств вкладчикам. Поэтому экономисты рекомендуют вкладывать средства только в том случае, если учреждение работает на рынке не менее 3 лет. Ищите фонды с долгой историей и опасайтесь мошенников.

ETF фонды: что это и как работает — на простых примерах

Инвестиционная поп-культура

Простыми словами, ETF — это оптимизированный под массового инвестора обычный ПИФ, или, как его называют на Западе — взаимный фонд (Mutual Fund). Отличия в том, что ETF собираются на основе определенного биржевого индекса, торгуются, по сути, как обычные ценные бумаги, не подразумевают активного управления. То есть на ETF фондах можно заработать ровно столько, сколько заработает рынок в целом, в рамках индекса, к которому они привязаны.

Инвестирование предполагает выбор подходящей стратегии. Поэтому говорить, что лучше, а что хуже — самостоятельная покупка бумаг через брокера, вложения в классический паевой фонд или ETF — не имеет смысла. Каждый сам определяет для себя лучший вариант получения дополнительного дохода.

Биржевой фонд может повторять индекс мировых цен на золото или нефть, двигаться вслед за динамикой ключевой ставки ЦБ или ФРС. В нем могут быть собраны корпоративные акции или облигации любой отдельной страны. Он может опираться на любой известный индекс типа РТС или NASDAQ. Индекс для ETF можно сделать на базе ценных бумаг производителей газированных напитков из Африки (если найдутся компании, акции которых торгуются на бирже), технологических компаний Калифорнии, всех ферм по выращиванию кенгуру в Австралии. Фантазия почти ничем не ограничена.

Кстати, есть мнение, что пик развития биржевых фондов уже достигнут, а сама индустрия начала испытывать пресыщенность и усталость. Новым фондам все сложнее пробиться на рынок и заработать для своих клиентов.

Количество выводимых на рынок новых фондов началось снижаться с 2020 года. Тогда их появилось, согласно статистике, 285. В 2020 году создано 268 ETF. Растет количество закрываемых ETF: в 2020 закрылся 101 фонд, в 2020 — 155.

ETF фонды и пассивное управление

В этой точке возникают логичные вопросы. Как можно абстрагироваться от человеческого фактора да еще и свести комиссии к минимуму? Какой смысл играть против индекса, если на длительной дистанции рынки все равно будут расти? Нельзя ли купить сам этот индекс?

Нет, сам индекс купить нельзя. Можно покупать и продавать, например, фьючерс на индекс. Этот инструмент обладает высокой ликвидностью (контракт исполняется не через поставку базового актива, а через денежные расчеты) и доступен инвесторам с небольшим капиталом. Здесь остается один шаг до появления биржевого индексного фонда.

Как работает и как устроен фонд ETF?

Допустим, мы хотим «повторить» американский индекс S&P 500, куда входят 500 «лучших» публичных компаний США. За год он поднялся на 2,6 % в долларовом выражении, и это неплохая валютная доходность.

У нас есть 10 миллионов USD. Находим структуру S&P 500, смотрим долю всех компаний и приобретаем их акции в этой весовой пропорции, чтобы в сумме сложился наш капитал: Apple на 391 тысяч долларов, Microsoft на 308 тысяч, Amazon на 268 тысяч и так далее, вплоть до последней — News Corporation Class B на 7600.

Таким образом, мы упрощенно продублировали историю создания первого ETF. В идеале динамика стоимости нашего биржевого фонда в точности будет следовать за изменением индекса S&P 500. На практике в любой момент времени цена ETF может отличаться от «честной» цены всего портфеля.

Выгоды ETF для инвестора

Какие есть риски при покупке ETF?

Вложения в ETF оперируют с просчитываемыми, разумными рисками.

Если закроется ETF-провайдер или сам фонд ETF (что бывает не так уж редко), инвестор не потеряет деньги. Так же как и в случае с ПИФ здесь есть свой депозитарий. При банкротстве УК он передаст активы под управление другой компании или продаст ценные бумаги на рынке и выплатит владельцам причитающиеся им средства.

Наиболее вероятный риск для владельцев ETF, как и для любых инвестиционных инструментов, связан со снижением их стоимости. Если постоянно следить за динамикой цен фонда, с этим придется сталкиваться регулярно. Просто потому, что биржевой фонд повторяет индекс, к которому он привязан, а большинство индексов, особенно на основе акций, «скачут» без остановки.

Сравнение ETF и ПИФ

Биржевые фонды, как и прочие ценные бумаги, можно покупать и продавать свободно в течение торговой сессии. Но основной посыл ETF состоит в том, что это инструмент для долгосрочного инвестирования. Не случайно многие американцы предпочитают держать в них свои пенсионные накопления.

Например, после кризиса 2008 года и обвала биржевых индексов по всему миру, на восстановление утерянных позиций ушло примерно 4-5 лет, после чего большинство финансовых рынок демонстрировали стабильный рост.

На долгой дистанции ETF практически безоговорочно выигрывает у управляющих, не говоря уже о самостоятельных инвесторах, средний срок «выживаемости» которых составляет примерно 6 месяцев. В лучшем случае управляющий может сравняться с показателями биржевых фондов на интервале 5-10 лет.

В рейтинге доходности ПИФов акций хорошо видно, что лишь несколько десятков фондов способны переиграть индекс российской биржи (если они вкладывались в акции отечественных компаний) и американского фондового рынка (если фонд состоит из зарубежных акций) в течение года. Остальные либо смогли удержаться за ними, либо ушли в минус.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» © 2000–2020 (на сайте используется сокращение — УК «Система Капитал»). Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефоны: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, www.sistema-capital.com. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2020 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и (или) денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9; по телефонам: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00; по факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30; на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com; в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу: http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Прочтите, это ВАЖНО:  DYMI (он же Yellowarrows) для МТ4

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2020 года, регистрирующий орган — ФСФР России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 февраля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 августа 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации. Валютный»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 августа 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции. Валютный»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 ноября 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный» (сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный»). Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2020 года, регистрирующий орган — ФСФР России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный. Валютный») Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии». Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 мая 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Материалы, представленные на настоящем ресурсе (далее — материалы), не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В материалах не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в материалах, и не рекомендует использовать указанные материалы в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Материалы подготовлены исключительно в информационных целях. Информация и мнения, изложенные в материалах, были собраны или получены на основании данных, полученных из источников, которые, по мнению авторов материалов, являются надежными и достоверными. В материалах не дается ни прямых, ни косвенных заявлений или гарантий в отношении точности, полноты или надежности содержащихся в них данных, полноты обзора ценных бумаг, рынков или исследований, указанных в материалах. Любое мнение, выраженное в материалах, может быть изменено без предварительного уведомления и может отличаться или даже быть противоположным мнению, изложенному в других материалах ООО УК «Система Капитал». Любые суждения или мнения, представленные в материалах, актуальны на момент их публикации. Если дата представленного материала неактуальна, его содержание может не отражать текущее мнение авторов материала и текущую ситуацию на рынке. Цены, указанные в материале, представлены исключительно в информационных целях и не являются оценкой конкретной ценной бумаги или другого инструмента. ООО УК «Система Капитал» не гарантирует совершение каких-либо сделок, упомянутых в материалах, в том числе по указанным в них ценам. Материалы не следует рассматривать в качестве предложения или побудительной причины принять участие в инвестиционной деятельности и на них нельзя рассчитывать как на заверение того, что какая-либо конкретная транзакция может быть осуществима по указанной в материалах цене. Инвесторам следует самим принимать решения об обоснованности инвестиций в каждый финансовый инструмент или инвестиционную стратегию, упомянутые в материалах. Материалы являются собственностью ООО УК «Система Капитал». Использование материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за действия третьих лиц в результате такого использования и распространения. Материалы по налоговым вопросам подготовлены ООО «СКК», оказывающим консультационные услуги ООО УК «Система Капитал».

«МТС Инвестиции» — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора при предложении физическим лицам услуг в рамках деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.

Как устроены паевые инвестиционные фонды

И стоит ли с ними связываться

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Как устроены ПИФы

Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Прочтите, это ВАЖНО:  Брокер GCM Binary

Немного объясню, что изображено на схеме.

Как зарабатывать на паях

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

У пая есть текущая стоимость и рыночная. Текущая стоимость зафиксирована в документах, эту информацию всегда можно найти на сайте УК . Рыночная стоимость немного отличается от текущей и зависит от многих факторов, в том числе и от общего информационного фона. Тут — как сторгуетесь.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Статистика от ЦБ за 2020 годPDF, 435 КБ

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2020 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора

ПИФ недвижимости

Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.

ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.

Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.

Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

Вот как работает ПИФ рыночных инструментов. Допустим, у инвестора есть 250 тысяч рублей. Он хочет получить максимальный доход с разумным уровнем риска и как можно быстрее. Играть на бирже самостоятельно инвестор не хочет, поэтому обращается в УК .

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2020 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.

Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.

В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.

Покупка и продажа паев

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Узнайте у регистратора о документах, которые необходимы для открытия лицевого счета. Как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН .

Составьте заявку на приобретение паев, если вы покупаете паи напрямую у УК или ее агентов, и отправьте ее в УК . Экземпляр заявки всегда есть в ПДУ .

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Экземпляр заявки найдете в ПДУ вашего фонда

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Экземпляр заявки на погашение паев есть в ПДУ. Но только паи открытых ПИФов можно погасить в любой момент

Преимущества ПИФов

Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.

Возможна высокая доходность. ПИФы могут показывать хорошую доходность по сравнению с депозитами и облигациями. Все зависит от стратегии, которой придерживается УК .

Брокер бинарных опционов, выдающий бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов. Подходит для новичков! Получите бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий